交银国际:维持翰森制药(03692)“中性”评级 目标价升至20.4港元

交银国际上调翰森制药(03692)2024至2026年收入预测3%至4%。

智通财经APP获悉,交银国际发布研究报告称,维持翰森制药(03692)“中性”评级,根据翰森制药强劲的上半年业绩,上调公司2024至2026年收入预测3%至4%,净利润预测则升12%至17%,上调目标价至20.4港元。

报告中称,公司中期业绩超预期,录得收入同比增长44%、净利润升1.11倍,其中创新药收入升81%、在总收入中的占比从去年上半年的61.8%快速提升至77.4%,主要得益于B7H3 ADC授权给GSK的首付款收入(约13亿元人民币)。

如扣除该部分一次性收入后,翰森制药上半年的总收入、创新药收入和净利润分别升15%、33%及26%,超过该行和市场预期,公司维持全年非自主研发和业务拓展(BD)经营收入双位数增长的指引。基于扣除BD后的收入,毛利率提升约1个百分点,销售、一般及行政费用(SG&A)下降约4.5个百分点。

智通声明:本内容为作者独立观点,不代表智通财经立场。未经允许不得转载,文中内容仅供参考,不作为实际操作建议,交易风险自担。更多最新最全港美股资讯,请点击下载智通财经App
分享
微信
分享
QQ
分享
微博
收藏