大摩：升三生制药(01530)目标价至21元 维持“增持”评级

智通财经APP获悉，大摩发表报告表示，三生制药(01530)于去年下半年销售增长36%，逊于该行预期，主因是内地“两票制”实施，但纯利符预期是因销售及行政开支减慢，预期现有业务的增长动力仍强劲，当中包括特比澳(TPO)及益赛普(Yisaipu)，相信今年会继续取得增长，同时百达扬(Bydureon)及合同开发及生产业务也将带来贡献。

该行预期，三生制药今明两年的销售增长可取得30-35%的升幅，2020年则有19%，升目标价24%，由原来17元升至21元，维持“增持”评级。

大摩引述公司管理层称，未来五年会有数种新生物制剂及多种产品推出，销售潜力巨大，同时也会于未来两个月重新提交有关早前撤回的曲妥珠单抗(Ipterbin)的申请，同时找寻其他研发机会。