A股午评 | 创指跌1.76% 保险股、两轮车概念走强 白酒股调整

9月2日，A股三大指数低开低走，截至收盘，沪指跌0.62%，深成指跌1.24%，创业板指跌1.76%。白酒、证券、半导体等方向跌幅居前。

盘面上，或因白酒股二季度增速不如预期，市场聚焦白酒股重新走弱，泸州老窖跌近5%，贵州茅台、山西汾酒等多股跌超3%；新热点两轮车概念盘初活跃，新日股份一字涨停；近期行情火爆的消费电子反复表现，深圳华强盘中13天12板；细胞免疫治疗概念盘中走强，冠昊生物、南华生物双双涨停。

机构观点

展望后市，中信建投、中信证券等多机构认为9月市场将从悲观中走出，或有进攻的可能。

中信建投陈果：9月市场有望边际改善 伺机进攻

中信建投陈果研报指出，经历数月回调后，9月市场有望边际改善。9月联储有望开启降息周期，流动性预期改善。中国扩内需政策有望加码，叠加金九银十旺季，经济有望企稳。中报落地后，市场风险偏好有望边际改善。同时，整个过程预计渐进式改善，市场波动可能具有反复性，投资者需保持耐心，逐步伺机进攻。重点关注：电子、非银金融、汽车、军工、家电、医药、互联网等。

中信证券：悲观情绪修复，风格趋于平衡

中信证券研报指出，步入9月，政策处于观察起效期，外部信号进一步明朗，价格信号拐点仍需等待；中报落地、红利预期转变以及市场流动性压力缓解，三大因素共同推动投资者极度悲观的情绪修复，风格阶段性趋于平衡；配置上，底仓红利，增配出海，成长加内需短期或有修复，增配仍需等待价格信号拐点。

一方面，从三大信号的进展来看，内需提振政策在9月有望陆续推出，预计力度相对温和；美联储降息明确，美国大选形势更加明朗；价格信号暂时难现拐点，需累积更多积极因素彻底扭转预期。

另一方面，从市场悲观情绪修复的驱动因素来看，A股中报季风险落地后暂时迎来业绩空窗期；

汇金增持范围扩大以及央行对收益率曲线的干预下，看多红利的一致预期暂时被打破，风格将迎来阶段性平衡；外资流出节奏明显放缓，市场流动性环境有望改善。

华泰证券：新游周期有望开启，重视A股游戏公司底部反弹机会

华泰证券研报指出，7月游戏市场环增4.3%，暑期重点新游上线拉动增长。新游周期有望开启，重视A股游戏公司底部反弹机会。暑期大厂重磅产品已陆续发布，市场对竞争格局的担忧预期逐步释放，下半年起A股相关公司进入新产品周期，游戏行业整体复苏态势有望进一步延续；游戏行业核心标的估值24PE为10-15x区间，具备较高的配置价值。建议关注新品储备丰富，长线运营能力较强的公司。

热门板块

1、白酒股重新陷入调整

白酒股周一走弱，泸州老窖跌近5%，贵州茅台、山西汾酒、洋河股份等多股跌超3%。

消息面上，白酒中报“喜忧参半”：整体仍维持14%正增长，但增速下滑、“掉队”酒企增多。华金证券分析师李鑫鑫表示，白酒当前处于黎明前的黑暗，历史阶段类似于2014年、2015年，当下消费者、经销商、酒企均压力极大，所有压力均在酒企报表中有所呈现，目前行业调整已经过半，期待后续行业复苏。若经济逐步复苏或行情企稳，白酒、餐饮产业链等公司将迎来大行情，建议左侧配置。

2、两轮车概念盘初活跃

两轮车概念盘初活跃，新日股份一字涨停，久祺股份、天能股份、爱玛科技、上海凤凰等跟涨。

点评：消息面上，消息面上，商务部等5部门联合出台《推动电动自行车以旧换新实施方案》，推动开展电动自行车以旧换新工作。开源证券称电动两轮车与家电同属易消耗可选消费品，在以旧换新政策刺激下，电动两轮车市场或能重现家电行业前次以旧换新的亮眼表现，看好电动两轮车龙头投资机会。

3、消费电子反复表现

消费电子反复活跃，科森科技、国风新材、冠石科技等多股涨停。值得注意的是，深圳华强再度触及涨停，录得13天12板。

点评：消息面上，下半年作为消费电子旺季，荣耀、华为等各大手机厂商都将密集发布折叠屏手机。山西证券研报指出，继续看好消费电子板块投资机会。长期建议关注设备、材料、零部件的国产化，AI技术驱动的高性能芯片和先进封装需求，及AI手机元年带来的换机潮和硬件升级机会。

4、细胞免疫治疗概念盘中走强

细胞免疫治疗概念走强，冠昊生物、南华生物双双涨停，泰林生物、近岸蛋白、优宁维等跟涨。

点评：近日北京市药品监管半年工作会议召开，会上特别肯定了核发全国第一张干细胞《药品生产许可证》的工作开展。民生证券研报指出，从2020年开始，国内药企申报的干细胞药物IND数量翻倍式增长，目前已有多个干细胞药物进入临床Ⅲ期。

本文转载自“腾讯自选股”；智通财经编辑：王秋佳。