大和：维持中升控股(00881)“跑赢大市”评级 目标价降至9.8港元

智通财经APP获悉，大和发布研究报告称，维持中升控股(00881)“跑赢大市”评级，基于新车销售毛损超预期，将其2024财年净利润预测下调45.5%，同时将其目标价由12.5港元下调至9.8港元。公司今年售后业务收入同比升9%。

该行表示，中升上半年业绩表现的冲击是由于新车业务毛利率为负3.3%，逊于该行预期的负1%。另提到今年上半年内地每隔一日就有新车推出，主要由于新能源汽车车企担心失去市场份额，至于内地整体新能源汽车销量放缓，加上消费活动疲弱，给予传统豪华汽车品牌带来艰难的竞争局面。

该行估计，传统豪华汽车疲弱需求将持续到今年下半年至明年，直至相关车企提供更具竞争力的新能源汽车车型。并预计售后及二手车业务将于2025及2026年为中升贡献大部份毛利表现。