ChargePoint(CHPT.US)基本面可能迎来逆转 Oppenheimer建议继续持有

智通财经APP获悉，北美最大规模电动汽车充电网络运营商之一ChargePoint Holdings (CHPT.US) 股价在公布财报后的首个交易日暴跌超17%，最终报收于1.39美元这一历史低点附近，主要因营收预警以及拟议的裁员计划使得该公司的市值以及股价大幅缩水。自今年以来，在美联储高利率重压下电动汽车需求持续萎靡，进而导致ChargePoint曾经斥巨资布局的充电桩网络持续陷入经营困境，该公司股价今年以来跌幅高达40%。

尽管ChargePoint大幅削减了营收指引区间，并且资产负债表也在加速恶化，但有华尔街分析师并不认为该公司的未来会像股票表现所暗示的那样惨淡，因为成本削减措施和电动汽车充电桩网络的经营效率将支撑利润率，意味着ChargePoint基本面有望在不久迎来实质性的大逆转。

“我们认为该公司的财务业绩基本面非常接近最底部，”由科林·鲁施领导的Oppenheimer分析师团队在一份研究报告中表示，但是在该报告中补充表示，复苏的具体轨迹尚未清晰。

“通过支出调整和现有资源，我们认为该公司有足够的流动性来实现盈亏平衡，即使其时间表延长到2027财年。”Oppenheimer的分析师们在报告中表示。

华尔街知名投资机构Oppenheimer继续维持对于ChargePoint的“持有”股票评级，暂未给出具体目标价。在近日发布的一份报告中，另一投资机构RBC Capital 也维持对该股的“持有”评级，但是对于该股的12个月内的目标价则从3美元下调至2.50 美元。根据13位华尔街分析师在过去3个月内为ChargePoint Holdings提供的12个月目标价格，平均目标价约为2.40美元，

ChargePoint首席执行官理查德·威尔默在业绩电话会议上表示，预计到2026年，该公司计划将重点转移到“积极增长策略”上，这得益于下一代软件和硬件方面的推出。

为了实现盈亏平衡的EBITDA，ChargePoint需要不断提高其营收规模，计划通过推迟到2025年的一些新交易来实现，以及增加车队充电桩覆盖率方面的机遇，其中一些是“相当大的”增长机遇，临时首席财务官Mansi Khetani在业绩会议上表示，并澄清这些交易的时间安排是导致第二季度销售额令人失望的主要原因之一。

“由于我们拥有更大规模的安装基础，订阅带来的营收也将继续增长。”Khetani表示。“[车队覆盖增长]将占我们总营收的相当大一部分比例。”“考虑到公司目前看到的业绩增长机遇越来越多，预计随着时间的推移，订阅增长将贡献大约三分之一营收规模。”

美东时间9月4日盘后，ChargePoint公布了疲软的第二季度业绩和令人失望的第三季度指引，并表示计划裁员15%作为重组的一部分。数据显示，在截至7月31日的第二财季，ChargePoint公司收入下降27.6%至1.09亿美元，比预期少了近500万美元，公司第二季度每股亏损0.16美元，较去年同期的每股亏损0.35美元有所收窄，符合预期。

对于第三季度业绩预期，ChargePoint预计销售额区间为8500万美元至9500万美元，相比此次公布的Q2销售额有所下降，且大幅低于1.359亿美元的市场普遍预期。

值得一提的是，该公司表示计划重组其业务，并削减15%的全球员工，这一举措预计将花费1000万美元的遣散费和相关费用。ChargePoint表示，预计此次裁员将通过提高运营效率为公司节省约4100万美元的经营费用。