港股概念追踪 | AI VS三折叠 华为、苹果发布会“撞档” 消费电子迎来布局窗口？(附概念股)

智通财经APP获悉，苹果(AAPL.US)、华为发布会“撞档”引发业界关注。北京时间周二凌晨1点，苹果名为“高光时刻”(Glowtime)的发布会正式开始。同时，由于华为将在9月10日下午14:30举办新品发布会，被余承东称为“华为最具引领性、创新性、颠覆性的产品”——三折叠屏手机HUAWEI Mate XT即将亮相。今天也被广泛视为两大消费电子巨头的正面较量，引发关注。

首先，简单来说苹果今天凌晨推出4款手机(iPhone 16、iPhone 16 Plus、iPhone 16 Pro和iPhone 16 Pro Max)，主要的升级点是芯片(数字版本提升会更大一些)和机身右边多了个拍照控制按键，Pro版本的屏幕变大一些，视频拍摄功能进一步增强。

根据苹果中国官网信息，四款新手机的定价与iPhone 15系列完全一致，从5999元至最高13999元。同样是本周五开始预订，下周五发货。

除了手机外，一同发布的还有AirPods 4(普通款和主动降噪升级款)，以及Apple Watch Series 10。新款iPad mini、Mac mini估计要等到10月发布了。

值得一提的是，“苹果AI”对英语语言的支持将在10月推出，并将在明年推出中文支持。

分析师丹·艾夫斯 (Dan Ives) 在一份投资者报告中写道： “iPhone 16 的发布完全是为了苹果智能(Apple Intelligence) 。”“我们估计，未来几年，全球约 20% 的消费者最终将通过苹果生态系统访问和使用生成式人工智能应用，这一切都将从本周的 iPhone 16 开始。”

其次，华为的发布会定于9月10日下午14点30分，近日华为开启了三折叠屏手机预订，订购火热程度超出市场预期。截至目前，华为Mate XT非凡大师的预订通道人数已超300万人。

余承东此前提前剧透称，华为将推出"具有颠覆性"的新产品，而iPhone16是苹果首款AI手机，各方对两大科技巨头同日"对决"期待值已拉满。

今年以来，消费电子终端温和复苏，根据IDC数据，上半年全球智能手机和PC的出货量呈现边际改善，分别同比增长7.1%和2.2%。行业景气度复苏之际，又恰逢三季度是消费电子行业的旺季，三折叠手机与AI手机发布，是否能带动消费者购机热情，推动产业链业绩规模增长？

业内人士表示，从下游应用来看，消费电子的复苏力度相对温和，没有爆款问世，也没有爆发式的需求增长。上半年智能手机和PC的出货量同比增长，主要是由于此前一年半时间，行业处在降价去库存。如果三折叠手机出货量理想，折叠屏幕的生产制造环节将受益不少，包括折叠屏铰链、组装与检测方法、钛合金等相关材料应用。另外，结合今年前八月国内消费复苏态势，其对新品发布刺激投资者购买欲的持有谨慎乐观态度。

而经历了销售低迷期后，苹果公司急需通过新产品的销售提振财务表现，市场亦期盼这家科技巨头的新产品能够打开消费电子新周期。此次发布会，苹果公司旨在向消费者和投资者展示在AI领域的进展，同时为其核心产品注入新的活力。

无论如何，苹果、华为都给人们带来了新鲜感，已有不少市场声音预计，新品推出后将迎来换机潮。

产业观察家丁少将认为，换机潮或许会出现，但不宜过于乐观。从华为方面看，其主力产品还是有待发布的华为Mate 70，对苹果而言，换机潮或许会出现在“果粉”内部，即依赖iOS生态，又想更换新机的群体，全方位的换机潮言之尚早。

近日华尔街知名投资机构Wedbush Securities发布研报称，苹果公司即将发布的 iPhone 16 系列(北京时间周二凌晨1点亮相)可能有助于引领全球消费者使用人工智能的新浪潮。此外，该机构还表示，越来越多的市场调研证据表明，下一代苹果智能手机可能将为苹果产品粉丝以及苹果股票粉丝们带来他们期待已久的“增长复兴”与新一轮“超级升级换代周期”。Wedbush 维持该机构长期以来对苹果(AAPL.US)股票的“跑赢大盘”评级和 285 美元的目标价。

日前，中信建投发布研报称，8月头部AI 产品MAU保持增长，智能助手类AI产品MAU 更高，而AI陪护类产品月活表现更亮眼。Canalys 发布二季度智能手机报告，预计2024 年AI 手机渗透率将达到17%，并将在2025年提升30%。苹果和华为发布会“撞档”9 月10 日，AppleIntelligence 及华为智驾均有望推动端侧AI 进程。

建议关注：1)国产化相关标的：硬件方面的纳思达、海光信息、神州数码等，基础软件方面的达梦数据、中国软件、麒麟信安、海量数据等，应用软件及行业解决方案方面的金山办公、顶点软件、软通动力等;2)AI 作为新型生产力工具，算力确定性更高，流量入口更具应用卡位优势，建议关注金山办公、虹软科技、软通动力; 3)政策催化方向，建议重点关注财税改革和电改深化预期，推荐关注国能日新等。

相关概念股：

舜宇光学科技(02382)：舜宇光学作为华为摄像头模组主力供应商，出货市占率多年排名前二。公司有望持续受益手机光学创新升级和汽车ADAS系统的加速渗透，多摄/3D/车载等长期成长逻辑明显。8月下旬美银证券发布研究报告称，将舜宇光学科技(02382)目标价从70港元上调至75港元，重申“买入”评级，指出其上半年业绩表现显示，各项业务都录得基础改善，受到产品组合调整的带动，产品平均售价及毛利都有所上升，公司也对AR领域发展变得更有信心。该行表示，将舜宇光学2024至2026年盈利预测上调6%至9%，对应管理层将全年经营指引上调，同时憧憬来自苹果公司的项目进展较预期好，将为明年及2026年业务带来支持。

丘钛科技(01478)：丘钛科技是一家中国本土摄像头模组制造商，专注于面向中国品牌智能手机及平板电脑制造商的中高端摄像头模组市场。丘钛科技不仅是中国少数于摄像头模组制造中使用COB及COF组装技术的制造商之一，亦是中国本土少数熟练掌握多种工艺制程能大规模生产指纹识别模组的厂商之一。

中软国际(00354)：东北证券此前指出，中软国际有望受益鸿蒙生态发展，进入快速扩张期。申万宏源则指出，中国软件国际作为首家与华为签署Harmony OS元服务的IT服务商，为用户提供端到端的Harmony OS原生应用、元服务、三方SDK研发、测试、运营全生命周期解决方案，帮助企业快速、高效、低成本拥抱鸿蒙。目前已在酒店文旅、政务、金融、医疗等多个行业签约数十家客户，上线十多款鸿蒙原生应用与元服务。

京东方精电(00710)：此前，华为P20Pro以及华为P30系列手机采用京东方的屏幕。

瑞声科技(02018)：8月下旬摩根大通发布研究报告称，维持瑞声科技“增持”评级，目标价从29港元上调至34港元。报告中称，瑞声科技上半年业绩胜预期，利润率强劲回升，管理层表明持续看好今年收入表现将稳固，利润率可继续复苏，得益于光学业务转亏为盈，毛利改善幅度较预期更为显著，公司相信趋势将于下半年持续。展望明年及未来，小摩相信瑞声的盈利能力将可进一步显著提升，主要受到智能手机内容价值提升、AI智能手机的推出，以及可折叠式手机渗透率上升、新散热系统Vapor Chamber及铰链产品贡献增加，以及汽车声学相关业务发展的带动。

高伟电子(01415)：高伟电子是一家主要从事相机模组业务的投资控股公司。相机模组分部从事设计、开发、制造及销售用于移动设备及家庭电器的相机模组业务。光学部件分部从事设计、开发、制造及销售用于光碟机的光学部件业务。该公司的产品主要销往中国大陆及韩国地区。该公司的主要客户包括Apple、LG电子、三星电子及日立。