华福证券:AI赋能+三折硬件形态加持下 折叠屏手机加速成长

作者: 智通财经 刘璇 2024-09-18 14:50:35
华为Mate XT汇聚了最新的自研高端材料和专利技术成果,打破了智能终端形态的边界,加速折叠屏手机不断渗透。

智通财经APP获悉,华福证券发布研报称,华为Mate XT汇聚了最新的自研高端材料和专利技术成果,打破了智能终端形态的边界,加速折叠屏手机不断渗透。Mate XT搭载了华为强大的AI技术,支持AI扩图、AI消除、AI云增强等AI智慧体验,AI技术的应用,有望成为折叠手机的标配功能。在AI大模型和三折等创新形态的合力加持下,叠加良品率的提升和价格的下探,折叠屏手机整体渗透率有望快速增长,而深耕折叠机材料和零部件的相关企业,有望在其发展中充分受益。

华为发布全球首款三折叠屏手机Mate XT。Mate XT作为全球首个三折叠手机,引领了折叠屏手机形态的持续创新,开启三折叠屏手机的崭新时代。此次新品的发布,华为在屏幕材料、铰链设计等核心硬件环节深度研发,实现升级。屏幕部分,华为Mate XT三折叠展开10.2英寸,展开薄至3.6毫米,这是由于华为创新性引入多向弯折柔性材料,从而可实现整机超薄。在纤薄的基础上,Mate XT亦保持抗冲击和坚韧,它采用非牛顿流体和322cm2超大UTG玻璃,组成复合超韧结构,双重抗冲,使其屏幕抗冲击性能实现了75%的提升。铰链部分,华为Mate XT搭载天工铰链系统,让铰链系统第一次实现内外弯折;同时铰链100%核心的部件均采用了超强火箭钢,抗变形强度达1900Mpa。华为Mate XT汇聚了最新的自研高端材料和专利技术成果,打破了智能终端形态的边界,加速折叠屏手机不断渗透。

折叠屏插上AI翅膀,应用前景进一步拓宽。值得注意的是,Mate XT搭载了华为强大的AI技术,支持AI扩图、AI消除、AI云增强等AI智慧体验。此前,三星于7月10日首次发表AI折叠旗舰机Galaxy ZFold6/Flip6,在AI赋能下,其应用场景、交互体验不再是一板一眼的单痛点解决方案,比如搜索图片、文本转存至笔记等,而是一套由AI驱动的完整交互逻辑。传统手机算力芯片及存储单元,在面临多任务并行、大容量音视频及图片、文档处理时略显吃力,难以将折叠机多屏及大屏优势尽数发挥。

而对于折叠屏,其凭借大屏幕、多屏幕的优势在娱乐、办公等应用广受消费者追捧,在AI赋能下,其不再局限于折叠形态带来的与直板手机截然不同的场景应用,而是AI赋能下的体验重构——打破以硬件为锚点的革新困局。据CINNO Research数据,24Q2中国折叠手机搭载AI技术的销量占比42%,同比大幅上升42pct,环比上升10pct,AI技术的应用,有望成为折叠手机的标配功能。

AI赋能+三折硬件形态加持下,折叠屏手机加速成长。凭借诸多品牌的靓丽表现,折叠屏手机正处于高速渗透阶段,据财联社转引Counterpoint数据,全球折叠屏手机出货量将从2022年的1310万台增至2027年的1亿台,2022-2027年CAGR达50.6%。而中国已成为全球最大折叠屏市场,据CINNO Research数据,24Q2中国折叠屏手机销量达262万部,同比+125%,环比+11%,同比、环比双增长,已连续第四个季度保持三位数同比增长幅度。而折叠屏手机的高速发展将带动柔性OLED、屏幕盖板、铰链等核心部件产业链的发展。

据集微网转引UBI Research数据,2024年用于折叠手机的OLED面板出货量达994万片,24Q2折叠手机OLED出货量占智能手机OLED出货量的5.2%,创历史第二高;而据CINNO Research数据,2022年国内折叠手机前盖板UTG搭载量约110万,并将以65%的CAGR继续成长至2025年的近500万台。展望未来,在AI大模型和三折等创新形态的合力加持下,叠加良品率的提升和价格的下探,折叠屏手机整体渗透率有望快速增长,而深耕折叠机材料和零部件的相关企业,有望在其发展中充分受益。

投资建议:盖板材料方面,建议关注核心原材及其加工工艺的国产化技术进展,相关企业有:凯盛科技(600552.SH)、长信科技(300088.SZ)、瑞华泰(688323)等。结构件方面,建议关注相关材料及其配套加工工艺的持续迭代,相关企业有:福蓉科技(603327.SH)、东睦股份(600114.SH)、精研科技(300709.SZ)、统联精密(688210.SH)、金太阳(300606.SZ)、宇环数控(002903.SZ)。

风险提示:技术发展及落地不及预期;终端出货不及预期;下游需求不及预期;市场竞争加剧风险;地缘政治风险;行业景气不及预期。

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