美股狂欢派对远未结束? 美联储降息周期或将拉开“熔涨”帷幕

智通财经APP获悉，长期以来坚定看涨美国股市的华尔街老兵——知名投资机构Yardeni Research创始人埃德·亚德尼(Ed Yardeni)近日接受采访时表示，由于美联储上周意外大幅降息50个基点开启宽松周期，美国股市可能因快速宽松而出现“熔涨”行情——即股市狂飙趋势不停至不断创下历史新高，最终出现类似20世纪90年代末的互联网泡沫。这位华尔街老兵还表示，但如果美联储等全球央行不采取谨慎立场，也可能导致通货膨胀率快速卷土重来。

亚德尼表示，美联储最新的政策决定将美股“熔涨”的可能性从20%提高到30%，“熔涨”这一词的最佳解释场景就是当年的互联网泡沫时期——在当时美股基准指数标普500指数从1995年到上世纪末疯狂飙升超220%。

这位华尔街老兵在前不久发布的一份报告中，预言截至年底前标普500指数有望冲击5800这一突破性的历史新高点位，相比之下该指数周一收于5718点位这一历史最高位附近。亚德尼在近日接受的采访中则更加看涨美股，表示美联储降息 50 个基点开启宽松周期的推动下，标普 500 指数可能攀升至 6,000 点以上。

亚德尼还认为，美股长期牛市的可能性高达80%，同时保留了20%的可能性，以应对20世纪70年代那样的股市动荡情景——当时包括美股在内的全球股市因通货膨胀率和地缘政治紧张局势而陷入长期动荡。

华尔街老兵不忘提醒投资者保持谨慎：美联储快速宽松可能引发风险

但亚德尼在看涨美国股市的同时，也提醒投资者们在实现获利的同时应保持谨慎态度，表示如果全球经济增长开始变得过热，则股票等风险资产存在更大规模的风险。

“如果他们(全球央行)使经济过热，进而使得股市不断产生泡沫，他们就会衍生出一系列问题，”亚德尼在美东时间周一接受媒体采访时强调。他补充表示，美联储似乎忽视了即将到来的美国总统大选，两位候选人都提出了可能重新引发美国通货膨胀率的政策。

美联储的多位政策制定者重申他们对大幅降息以开启货币政策宽松周期的决定的信心，这在一定程度上意味着后续美联储仍有可能继续降息50个基点，在亚德尼看来，这样的快速宽松步伐可能将引发通胀重燃。

明尼阿波利斯联储主席尼尔·卡什卡利美东时间周一表示，他支持美联储降息50个基点的决定，但他本人预计在11月和12月的美联储货币政策会议上将采取较小的25个基点的常态化降息举措。与此同时，亚特兰大联储主席拉斐尔·博斯蒂克表示，随着美联储管理通胀和就业的风险变得更加平衡，上周的大幅降息调整将有助于使美国基准利率更接近中性水平。

标普500指数年底前有望颠簸上行至6000点，明年可能继续创纪录

本月美国股市可谓开局不利，标普500指数在第一周下跌超过4%。但自那以后，投资者们对美联储政策制定者们能够通过降息周期推动美国经济“软着陆”的信心有所增强，进而推动基准指数标普500指数有望创下自2019年以来表现最好的9月——历史上9月是该指数一年中表现最糟糕的月份。

亚德尼再次倾向于他对于美国股市的“长期牛市观点”，即在革新性的人工智能技术的全面引领之下，市场正处于一个全新的“咆哮的20年代”时期，以生产力大幅跃升、经济增长加速和可观的股票回报为核心标志。然而，他在采访中强调，出现这种情况的概率从之前他预测的60%下降到了50%。

根据机构对华尔街策略师的最新预测调查汇总，这位华尔街老兵亚德尼通常是华尔街最乐观的股市预测者之一，他对于标普500指数的基准目标为5800点位，但在周一强调乐观情况下有可能突破6000点。

6000点——这一曾经(至少在2023年全年)令人瞠目结舌且显得激进的指数预测，如今随着标普500指数屡创新高，与许多华尔街的乐观策略师最新预测趋于一致，他们稳步提升了他们对于美国股市的看涨前景，以跟上标普500指数今年高达20%的牛市涨幅。

全球顶级投资机构BMO Capital Markets对于标普500指数的预测点位最高，高达6100点，排名第二的则是另一投资机构Evercore ISI，该机构预计标普500指数将在年底前收于6000点，并且预计AI投资热潮可能会在2025年推动美国股市继续冲高至7000点。

另一方面，来自Stifel Nicolaus & Co.首席股票策略师巴里·班尼斯特上周曾警告称，市场正处于类似互联网泡沫时期的“土拨鼠日”，并且他本人预测到第四季度美国股市可能暴跌13%，班尼斯特成功预测2023年美股牛市势头，击败众多顶级策略师。

在前不久精准预测AI科技股暴跌引发美股回调时机的高盛全球市场部董事总经理鲁伯纳(Scott Rubner)，至少在年底前，对于美股也持看涨立场，认为美国股市应该会在年底前反弹，但强调会在在经历了技术性回调、资金流动和选前焦虑等不利的短期局面之后才会大幅反弹。鲁伯纳表示，无论哪位美国总统候选人获胜，标普500指数都有可能将迎来在“错失恐惧症(FOMO)”刺激下的年底反弹，该指数到年底可能涨至6000点。

随着美股持续刷新历史高点，来自华尔街投资机构奥本海默(Oppenheimer)的技术分析团队认为，几乎没有迹象表明市场即将见顶。该机构对纽交所涨至200日移动均线上方的股票数量超过60%这一统计事实感到鼓舞，这是市场上涨的健康看涨迹象，因为它表明推动市场上涨的不仅仅是包括苹果、英伟达和微软在内的少数大型科技公司。

“如果当前的美股牛市遵循历史平均水平，美股可能会持续上涨到2025年底，标普500指数届时将升至7000点左右。”奥本海默在一份看涨美股趋势的最新研报中表示。