瑞银：下调油价预测及“三桶油”目标价 当中最喜好中国石油化工(00386)

智通财经APP获悉，瑞银发布研究报告称，调整对“三桶油”的盈利预测，预计中国石油股份(00857)2024至2026财年盈利分别为1,693亿、1,684亿及1,730亿元;中国石油化工(00386)分别为670亿、758亿、848亿元;中国海洋石油(00883)分别为1,529亿、1,501亿及1,542亿元。对“三桶油”目标价进行调整，包括将中石油目标价由10.4港元下调至9.7港元;中石化目标价由6.6港元下调至6.3港元;中海油目标价由31港元下调至29.5港元，“三桶油”均给予“买入”评级。

该行表示，将今年布伦特原油平均价格预测，下调至每桶80美元;2025及2026年预测则各下调至每桶75美元。该行认为，需求问题仍然是油价的主要下行风险，尤其是中国内地经济放缓。瑞银将今年全球原油需求增长预测下调至约每日100万桶;中国内地增长预测下调至约每日30万桶。另外，该行亦将2025年全球石油需求增长预测下调至约每日100万桶。

报告中称，自第三季以来，中石油、中石化及中海油H股分别累跌约27%、13%及16%，忧虑油价下跌及中国需求低迷。该行认为“三桶油”现估值吸引，。公司股息率吸引，预测中石油、中石化及中海油H股今年股息率分别9.3%、8.5%及7.6%。而且，瑞银料油价于今年下半年及长远而言维持高位(料每桶分别76.5及75美元)。该行喜好次序依次为中石化、中海油，最后为中石油。