北水动向|北水成交净卖出53.8亿 内资加仓阿里巴巴(09988)超26亿 抛售腾讯(00700)近21亿港元

智通财经APP获悉，9月25日港股市场，北水成交净卖出53.8亿港元，其中港股通(沪)成交净卖出36.22亿港元，港股通(深)成交净卖出17.58亿港元。

北水净买入最多的个股是阿里巴巴-W(09988)、药明生物(02269)、快手-W(01024)。北水净卖出最多的个股是腾讯(00700)、中海油(00883)、港交所(00388)。

港股通(沪)活跃成交股

港股通(深)活跃成交股

阿里巴巴-W(09988)获净买入26.15亿港元。消息面上，高盛认为，目前为止，集团商品交易总额(GMV)增长重新加速，其增长调整及用户至上策略表明，淘宝天猫发展核心业务的优先事项已步入正轨。阿里巴巴的广告技术工具升级和近期的软件服务费带来的客户管理收入(CMR)增长，将在2025财年下半年推动盈利稳定。该行继续预期，阿里巴巴每股盈利将在2024年12月即第三财季和2025年3月止季度及至2026年出现转变，而收入增长的复苏将带来更大的估值修复空间。

药明生物(02269)获净买入2.89亿港元。消息面上，据财联社报道，据美国国会官网，当地时间9月23日，美《生物安全法》立法一事又有进展。在最新的修正案中，药明生物已经被除名。同时，该方案拟更名为《禁止外国获取美国基因信息法》，并将进一步聚焦人类数据相关业务。此外，随着降息周期开启，医药投融资有望逐步恢复，研发需求的提升将有利于具备全球竞争力的CXO龙头及细分领域龙头。

快手-W(01024)获净买入1.24亿港元。消息面上，麦格理指出，快手的短剧业务正成为公司新的增长点，展现出强大的用户吸引力，能够将用户引导至平台内部，形成闭环，从而带来外部的广泛增长。快手管理层对短剧业务的商业化潜力持乐观态度，预计明年将实现显著增长，推动公司收入和盈利稳健增长。该行指出，快手管理层依然对GMV（商品交易总额）和用户流量的韧性保持信心，并维持了GMV年增长17%的目标。

建设银行(00939)遭净卖出1.78亿港元。消息面上，央行推出多项重磅政策。中国人民银行行长潘功胜表示，此次利率调降对银行净息差影响总体中性，对银行收益影响中性。此外，国家金融监督管理总局局长李云泽称，计划对6家大型商业银行增加核心一级资本。

港交所(00388)遭净卖出3.53亿港元。消息面上，美银证券此前指出，今年首八个月香港IPO集资规模依然低迷，同比跌5%至约198亿元。德勤中国华南区主管合伙人欧振兴表示，维持对香港新股市场的全年预测，即将有80只新股，融资600亿至800亿港元；香港新股集资额全年仍有机会达到预测上限。

中海油(00883)遭净卖出6.72亿港元。消息面上，瑞银发表研究报告，将今年布兰特原油平均价格预测，下调至每桶80美元；2025及2026年预测则各下调至每桶75美元。该行认为，需求问题仍然是油价的主要下行风险。瑞银将今年全球原油需求增长预测下调至约每日100万桶，亦将2025年全球石油需求增长预测下调至约每日100万桶。另外，瑞银下调“三桶油”的目标价并调整盈测。

腾讯(00700)遭净卖出20.86亿港元。消息面上，中信证券表示，预计中概互联网板块行情将围绕消费复苏、竞争格局变化、股东回报及利率环境演绎。美联储降息背景下港股流动性有望改善，而消费拐点仍需观察。天风证券则表示，腾讯AI业务加速落地，行业互联互通趋势清晰，中长期下有望催生更多新增长点。短期该行预计下半年公司游戏收入增速逐季环比提升，边际关注《地下城与勇士：起源》运营节奏。

此外，中国移动(00941)、理想汽车-W(02015)分别遭净卖出6697万、6032万港元。