大摩:维持药明康德(02359)目标价50港元及 “增持” 评级

作者: 智通财经 刘璇 2024-10-07 11:46:25
大摩认为,如果ATU分拆,该公司的注意力将回到其核心的小分子药物合同开发生产(CDMO)业务上,并可降低药明康德面临《生物安全法案》的风险,有助于利润率上升。

智通财经APP获悉,摩根士丹利发表研究报告指,据媒体上周四的报道,鉴于美国生物安全法案的潜在限制,药明康德(02359)正在探讨出售其海外设施。该报导称,药明康德已将其位于费城的细胞与基因治疗(CGT)先进疗法制造部门(ATU)出售。维持药明康德(02359)目标价50港元及 “增持” 评级。

报告表示,最近美国《生物安全法案》重点在于限制获取更多基因资讯。鉴于药明康德ATU直接面临《生物安全法案》的风险,且自2024年第一季以来,该业务增长乏力,成本高企。大摩认为,如果ATU分拆,该公司的注意力将回到其核心的小分子药物合同开发生产(CDMO)业务上,并可降低药明康德面临《生物安全法案》的风险,有助于利润率上升。

大摩认为,该公司认为其小分子合同研究服务(CRO)及CDMO业务,尤其是TIDES(肽和寡核苷酸业务)和新疗法,仍有强劲的增长空间。

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