中金：长期“推荐”腾讯(00700)渐形成成熟商业化生态 目标价540元

智通财经APP获悉，中金发布研究报告表示，长期推荐腾讯(00700)，维持对其目标价540元。对应2018年及2019年市盈率各54倍和37倍，相较当前股价仍有31%的上行空间。该行称，腾讯作为国内互联网行业龙头，不断通过加强业务协同及投资并购完善其生态体系布局，并持续开拓新业务板块和创新商业模式，以提升流量变现和商业化能力，该行持续看好腾讯长远发展潜力。

该行称，预计腾讯2018年及2019年收入分别增长46.1%及31.8%，分别至3474亿及4579亿人民币；该行预测其2018年及2019年经调整净利润分别增长22.9%及43.2%，分别至80亿及114.6亿人民币。

中金表示，腾讯为全中国最大的自有流量平台，旗下微信及QQ分别拥有逾10亿及7.8亿月活跃帐户(国家工信部指中国移动互联网用户12.4亿户，81%及63%渗透率)；且具备强大的用户黏性。该行称，腾讯已成为中国最大的端游、手游厂商，第3大互联网广告媒体主，以及移动支付两大巨头之一。

该行认为，腾讯逐渐形成其成熟的商业化生态，预计未来将通过更多创新形式加强货币化程度。目前看来，小程序及智慧零售可能将成为未来新兴货币化形式的亮点。