花旗：AI营收有望提振下半年业绩 维持迈威尔科技(MRVL.US)“买入”评级

智通财经APP获悉，花旗维持了迈威尔科技(MRVL.US)“买入”评级，目标价为91美元，突显出对该公司人工智能销售目标上调的信心。

以Atif Malik为首的分析师指出，由于定制专用集成电路(ASIC)的强劲增长和800G光模块需求的持续强劲，他们预计迈威尔科技在2024年下半年的市场预期将有所上升。从根本上说，他们仍然相信，只有两家公司有能力提供设计前沿定制ASIC芯片所需的技术专业知识，而迈威尔科技就是其中之一。

分析师表示，管理层对A、B和C三个超大规模客户的短期和长期定制ASIC机会都充满信心，这将推动25/26财年人工智能总销售目标达到15亿美元/ 25亿美元。

分析师认为，迈威尔科技今年可能会看到Trainium2芯片的强劲增长，并指出亚马逊(AMZN.US)的AWS首席执行官Matt Garman对新训练芯片的推出以及在最近的会议上扩展AWS人工智能/机器学习(AI/ML)工作负载/容量感到兴奋。

Malik及其团队认为，今年谷歌(GOOGL.US)的Arm CPU产能增量可能很小，但如果这家超大规模公司决定将该项目扩展到通用处理器，明年的增量可能会很大。

分析师表示，2026年微软(MSFT.US)仍然是最大的机会，他们相信迈威尔科技也有能力在未来从Open AI和甲骨文(ORCL.US)的新定制ASIC项目中受益。

迈威尔科技认为，其企业网络和运营商基础设施的非人工智能业务在2024年上半年出货量低于终端需求后触底，该公司预计下半年将出现复苏。然而，分析师指出，非人工智能销售额达到约20亿美元正常销售水平的时间还有待观察。

由于定制ASIC和800G光模块需求的强劲增长，分析师预计迈威尔科技营收将在第四季度显示出更强劲的环比增长。

总体而言，花旗分析师表示，由于人工智能光学器件的持续增长、定制ASIC人工智能项目的分层销售，以及企业网络和运营商等非云市场的触底反弹，他们对迈威尔科技的评级为“买入”。