中泰证券：光伏组件价格再降 10月排产预期提升

智通财经APP获悉，中泰证券发表研报称，特斯拉(TSLA.US)发布无人驾驶新车，预计将在2027年开始大规模量产;百度(09888)萝卜快跑计划在香港推出无人驾驶出租车服务，并计划在中国以外地区推出机器人出租车服务ApolloGo。储能方面，展望Q3，光储发货加速叠加海外比例提升，龙头业绩继续加速释放，叠加在手订单支撑估值逐步切25年，板块有望迎来戴维斯双击。光伏迎4季度传统旺季，10月排产预计环比提升，玻璃库存自4月来首次出现下降，板块积极信号明显，建议充分重视，建议重视已充分体现经营韧性和阿尔法的光伏龙头。

锂电：特斯拉(TSLA.US)发布无人驾驶新车，预计将在2027年开始大规模量产。通用汽车调整其电池战略，1)电池多样化，将根据不同车型需求，采用高镍、中镍和磷酸铁锂(LFP)等多种电池化学成分，并搭配软包和棱柱形等不同电池形状;2)定制化电池;3)扩大合作：除了与LG新能源(373220.KS)的合作，通用汽车正在与日本的TDK公司谈判，在美国使用从宁德时代(300750.SZ)授权的技术生产LFP电池。百度萝卜快跑计划在香港推出无人驾驶出租车服务，并计划在中国以外地区推出机器人出租车服务ApolloGo。电池推荐【宁德时代(300750.SZ)】【亿纬锂能(300014.SZ)】;材料建议关注【尚太科技(001301.SZ)】【科达利(002850.SZ)】【湖南裕能(301358.SZ)】【天赐材料(002709.SZ)】;看好快充渗透率提升带来的迭代机会，推荐信德新材(301349.SZ)，建议关注【黑猫股份(002068.SZ)】【天奈科技(688116.SH)】;看好锂电新技术方向固态电池的主题行情，建议关注【瑞泰新材(301233.SZ)】等。

储能：全球大储需求多点开花，H2有望戴维斯双击。展望Q3，光储发货加速叠加海外比例提升，龙头业绩继续加速释放，叠加在手订单支撑估值逐步切25年，板块有望迎来戴维斯双击，标的【上能电气(300827.SZ)】【阳光电源(300274.SZ)】【阿特斯(CSIQ.US)】【科华数据(002335.SZ)】【盛弘股份(300693.SZ)】【禾望电气(603063.SH)】【通润装备(002150.SZ)】等;户储板块，Q3发货有望再上台阶，叠加Q4欧洲德语区需求修复、东北欧放量，以及新兴市场进入发货小高峰，排产有望继续向上并进一步强化市场对板块25年信心，标的【德业股份(603200.SH)】【艾罗能源(IROQ.US)】【锦浪科技(300763.SZ)】【禾迈股份(688059.SH)】【固德威(688390.SH)】【昱能科技(688348.SH)】等。

光伏：光伏迎4季度传统旺季，10月排产预计环比提升，玻璃库存自4月来首次出现下降，板块积极信号明显，建议充分重视，建议重视已充分体现经营韧性和阿尔法的光伏龙头：【福斯特(603806.SH)】【福莱特(601865.SH)】【聚和材料(301351.SZ)】【中信博(688408.SH)】【钧达股份(002865.SZ)】等;同时建议积极关注主材龙头：隆基绿能(601012.SH)/晶科能源(688223.SH)/晶澳科技(002459.SZ)/天合光能(688599.SH)/通威股份(600438.SH)/横店东磁(002056.SZ)等。

风电：H2迎量价修复，25年量利也值得期待。近期，英国授予5.34GW海风Cfd合同，挪威提出一项350亿挪威克朗(约30亿欧元)的支持计划拟支持浮式海风项目，海外海风景气向上;国内海风重点项目陆续开工，下半年交付值得期待。近期，帆石一取得用海变更批复，并启动两回500kV海缆招标;帆石二提出用海申请并且环评已受理，同时开启EPC招标;青洲五/七海缆集中送出工程环境影响文件审查。江苏和广东项目近期有望逐步开工，对应单桩企业已收到业主交付的备料款，交付量预计环比上半年明显提升，建议重点关注：1、充分受益于国内外海风需求释放的海缆龙头：【东方电缆(603606.SH)】【中天科技(600522.SH)】【起帆电缆(603222.SH)】等;塔筒单桩龙头：【大金重工(002487.SZ)】【天顺风能(002531.SZ)】【润邦股份(002483.SZ)】【泰胜风能(300129.SZ)】【海力风电(301155.SH)】【天能重工(300569.SZ)】等2、经营拐点向上叠加出海打开成长空间的整机龙头：【金风科技(002202.SZ)】【运达股份(300772.SZ)】【明阳智能(601615.SH)】【三一重能(688349.SH)】等3、具备强阿尔法的细分零部件龙头，25年量价齐升弹性可期：【金雷股份(300443.SZ)】【日月股份(603218.SH)】等。

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