海通证券:2024年国网智能电表招标量同比增25% 电力设备出海贡献成长新动能

作者: 智通财经 刘璇 2024-10-22 15:39:57
海外数据中心带动高用能需求增长,用能质量要求显著提升,叠加海外制造业投资回暖,拉动配用电投资需求高增,海外电力设备需求有望持续增长。

智通财经APP获悉,海通证券发表研报称,国网2024年智能电表招标量同比增25%,智能电表行业处升级替换上行阶段。电力设备9月出口数据表现良好,积极关注电力设备出海机会。受益于新能源装机增加、电网老旧更换需求以及新兴市场渗透率提升,全球电网建设发展势头强劲。同时,海外数据中心带动高用能需求增长,用能质量要求显著提升,叠加海外制造业投资回暖,拉动配用电投资需求高增,海外电力设备需求有望持续增长。

国网2024年智能电表招标量同比增25%,智能电表行业处升级替换上行阶段。近日,国家电网电子商务平台发布营销项目第三次计量设备招标采购公告。经统计,第三批智能电表与采集器等设备招标总量3082万只。其中:(1)单相表招标2566万只;(2)三相表招标399万只,其中高端智能电能表招标0.1万只;(3)采集器等设备招标117万只。

2024年,国网智能电表与采集器等设备3批次招标总量9198万只,同比增长25%。其中:(1)单相表招标7568万只,同比增长31%;(2)三相表招标1366万只,同比增长1%。其中高端智能电表招标1.5万只;(3)采集器等设备招标265万只,同比增长25%。

海通证券预计2024-2025年智能电表行业都将处于替换升级上行阶段,相关企业有望深度受益。建议关注智能电表核心标的:炬华科技、三星医疗、海兴电力等。

电力设备9月出口数据表现良好,积极关注电力设备出海机会。据海关总署,9月电力设备出口数据总体表现良好,细分产品看:

(1)变压器

数量:9月出口2.73亿个,同比增长14%。1-9月累计出口22.40亿个,同比增长8%。

金额:9月出口45.34亿元,同比增长21%,环比增长8%。1-9月累计出口332.04亿元,同比增长27%。

(2)电表:9月出口9.58亿元,同比增长10%,环比降20%。1-9月累计出口83.58亿元,同比增长10%。

(3)高压开关及控制装置:9月出口22.23亿元,同比增长2%,环比降17%。1-9月累计出口211.82亿元,同比增长25%。

(4)低压开关及控制装置:9月出口194.36亿元,同比增长1%,环比降5%。1-9月累计出口1726.73亿元,同比增长5%。

(5)电线及电缆:9月出口150.88亿元,同比增长5%,环比降10%。1-9月累计出口1356.21亿元,同比增长13%。

受益于新能源装机增加、电网老旧更换需求以及新兴市场渗透率提升,全球电网建设发展势头强劲。同时,海外数据中心带动高用能需求增长,用能质量要求显著提升,叠加海外制造业投资回暖,拉动配用电投资需求高增。

海通证券认为,海外电力设备需求有望持续增长,建议关注:思源电气(002028.SZ)、华明装备(002270.SZ)、三星医疗(601567.SH)、金盘科技(688676.SH)、伊戈尔(002922.SZ)、威胜信息(688100.SH)、海兴电力(603556.SH)、明阳电气(301291.SZ)

风险提示:电网建设进度不及预期;地缘政治风险;市场竞争加剧导致盈利能力下降风险等。

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