乔迁旗下基金发布三季报 中国平安(601318.SH)跃升为头号重仓股

智通财经APP获悉，10月25日，乔迁旗下的兴全商业模式优选混合型证券投资基金披露了2024年三季报。整体来看，三季度，兴全商业模式基金的股票仓位有所调整，与二季度末相比，中国平安(601318.SH)跃升为兴全商业模式的头号重仓股，宁德时代(300750.SZ)则退出前十。他表示，随着宏观政策的推出，众多前期因极致悲观预期经历了大幅资产折价的行业，修复空间仍然可期，基金做了更为积极的配置。

同时，思源电气(002028.SZ)、蓝思科技(300433.SZ)新进前十大重仓股。东方电子(000682.SZ)和燕麦科技(688312.SH)有所增加，分别增持了639.45万股、109.8万股。减持方面，基金减持了21.18万股密尔克卫(603713.SH)。

截至本报告期末，兴全商业模式混合(LOF)的基金份额净值为3.369元，本报告期基金份额净值增长率为9.78%，同期业绩比较基准收益率为13.06%。

持仓方面，具体来看，截至三季度末，兴全商业模式混合基金的前十大重仓股分别是：中国平安(601318.SH)、立讯精密(002475.SZ)、泰格医疗(300347.SZ)、思源电气(002028.SZ)、鹏鼎控股(002938.SZ)、蓝思科技(300433.SZ)、德赛西威(002920.SZ)、晶晨股份(688099.SH)、鱼跃医疗(002223.SZ)、密尔克卫(603713.SH)。

在三季报中，乔迁表示，三季度市场波动幅度较大。7、8月国内宏观数据下行，投资者情绪低迷，市场经历了盈利预期与估值的双重下修，风险偏好加速下降，行业结构性分化进一步加大。9月底，积极的宏观政策有效改善了市场信心，市场在前期极度悲观的逻辑下再次经历了快速修复，随着经济基本面预期以及流动性预期的改善，投资者风险偏好回升，市场整体估值向着长周期基本面中枢的水平回归。

报告期内基金权益类仓位水平平稳。他表示，仍然认为长期收益率的获取，需要同时关注基本面和估值两个因素，在市场经历快速上涨后，将更为聚焦中长周期内企业在宏观背景修正后的基本面匹配能力和可能面临的波动范围，做更为积极的评估和调整。成长性行业方面，仍然对科技创新带来社会效率提升从而激发非线性需求的增长潜力持积极态度，继续保持消费电子、半导体等产业链相关超配的权重。

总体而言，他认为，仍要坚持以长周期内自下而上精选个股为首要基础，同时考虑将中观及宏观因素变化作为重要的背景考量，重视股票的定价保护，以期在短期不确定性因素仍然较多的环境下，尽可能把握长周期，力争获取收益确定度更大的部分。