美国大选将刺激全球货币波动性激增 美元对冲成本创4年来新高

智通财经APP注意到，未来一周对冲美元走势的成本已攀升至 2020 年初以来的最高水平，交易员们正为全球货币波动性的激增做准备。

期权市场显示，投资者预计十国集团货币将大幅波动，尤其是日元、挪威克朗和新西兰元。墨西哥比索和韩元也显得脆弱。

日元在预期价格波动中占据主导地位

随着一周期权首次捕捉到美国大选日，为应对一系列货币波动而进行的准备工作正在加快。全国民意调查平均值显示，在 11 月 5 日美国人前往投票站的几天前，哈里斯和前总统特朗普之间的支持率几乎不相上下。

以下是一些关键外汇期权走势：

墨西哥比索

本周比索跌至 2022 年 9 月以来的最低水平，交易员们正在为动荡做准备。一周波动率已攀升至四年多来的最高水平，一项关键的期权市场指标——当前货币波动与未来预测货币波动之间的差距——扩大至彭博社 2007 年开始汇编数据以来的第二高水平。

墨西哥比索已成为一些投资者的避雷针，因为墨西哥比索与美国的距离使其特别容易受到美国当权者的影响，而且特朗普誓言，如果他获胜，将对将生产转移到墨西哥的美国公司征收关税。

欧元

容易受到特朗普获胜可能带来的贸易关税的影响的欧元的波动性已出现2020 年以来的最大涨幅，目前处于 2023 年 3 月以来的最高水平。所谓的风险逆转(衡量买入而非卖出货币期权的兴趣的指标)显示，交易员仍然看跌欧元，尽管最近几天随着现货市场欧元的反弹，短期走势的定位变得更加积极。

在特朗普批评欧洲在贸易方面占美国便宜后，欧元兑美元汇率有望重回平价。高盛集团表示，如果特朗普和共和党赢得大选，欧元兑美元汇率可能下跌10%。为了应对这一结果，欧盟已开始准备一份美国贸易目标清单。

据熟悉交易的外汇交易员称，对冲基金对未来三个月欧元兑美元汇率跌至 1.05 时获利的合约有需求。这也反映在本月通过存管信托与结算公司的交易中。

日元

虽然日元被视为未来一周最敏感的十国集团货币，但这主要是由于美国和日本之间的利率差异不断变化。日本央行周四维持利率不变，交易员预计央行将在 12 月或 1 月再次加息。与此同时，美联储预计将于下周放松政策，但未来 12 个月的降息幅度仍存在疑问。

交易员最近增加了看涨美元的仓位。风险逆转表明投资者正在为最新现货涨势的延续做准备。