港股概念追踪|四季度钢价有望迎来阶段性反弹机会 机构看好政策推动产业估值修复（附概念股）

中国钢铁工业协会近日表示，将加快研究推进产能治理和联合重组。中钢协已着手加快相关研究、开展专项调研，研究提出促进联合重组和完善退出机制的一揽子相关政策建议。

此外，中国钢铁工业协会在北京召开三季度部分钢铁企业经济运行座谈会。

钢企代表表示，四季度钢价有望迎来阶段性反弹机会，但不是反转，钢材“供强需弱”态势将长期存在。

华创证券指出，钢铁行业目前面临着需求转型阶段，整体需求强度仍处于逐步下降阶段。面对需求端的变化，供给端相对过剩，使得行业景气度较为低迷。该行认为，我国钢铁工业经过长年的高速发展，部分产能或已无法满足现阶段发展，叠加绿色发展为企业提高了准入门槛，部分企业经营困难。

8月份工业和信息化部已暂停公示、公告新的钢铁产能置换项目，堵上新增产能的入口，未来若相关产能退出及联合重组机制逐步完善，行业供给有望明显改善。

国泰君安表示，整体宏观及各方面政策仍偏积极，或持续提振市场预期，对钢铁需求不必悲观。分领域来看，预期地产有望逐步止跌企稳，对钢铁需求的负向拖拽将逐步消失；另外，基建有望继续发挥托底作用，汽车等制造业需求也将平稳增长。从供给端来看，行业盈利从2022年开始下降，目前已持续亏损约两年时间，行业持续并购、集中度提升已成为共识，而行业盈利下行也加速了行业并购。

国泰君安研究维持“增持”评级。钢铁行业PB低于1倍的公司较为普遍，且个别PB低于0.5倍，认为本轮政策将有助于推动钢铁公司估值修复。

钢铁相关企业：

重庆钢铁股份(01053)、马鞍山钢铁股份(00323)、鞍钢股份(00347)、中国东方集团（00581）