智通财经APP获悉,近日,有着“AI大牛股”称号的大数据分析软件巨头Palantir Technologies
Inc(PLTR.US)股价在强劲业绩的推动下飙涨。2024年第三季度出色的业绩和全面更新的全年指引,让投资者看到该公司人工智能发展的积极前景。
在不断扩大的人工智能平台(AIP)的支持下,市场现在认可了Palantir的可持续增长。可持续的增长缓解了人们对Palantir能否保持高速增长的担忧,在分析人士看来,对Palantir“由于在人工智能领域的地位以及AIP后的新产品周期,该股有更大的上涨潜力”的信心,在下一季度似乎仍然成立。
看涨理由
Palantir的美国商业收入持续加速,并有望在未来作出更大贡献。第三季度,该公司美国市场收入同比增长44%,环比增长14%,达到4.99亿美元。其中,美国商业收入同比增长54%,环比增长13%,达到1.79亿美元,高于上一季度的1.59亿美元。美国商业业务正在缓慢但肯定地成为Palantir业务的一个更核心的部分,并有望在2025年之前实现更大的上升空间。
Palantir在旗下AIP平台上构建Warp Speed(这是一个旨在提升制造效率的新产品),以便更好地为现有客户的新客户转换和扩展做好准备。虽然本季度的电话会议上,该公司没有提供太多关于该产品的新信息,但Warp Speed将继续成为该业务的长期增长催化剂。在本季度的电话会议之后,“大量的新产品投资、增强的OSDK、更符合人体工程学的计算模块、多模态数据平面等等”依然值得投资者关注。
Palantir在美国政府领域的收入有望继续加速。由于中东的紧张局势没有明显减缓的迹象,美国政府的收入在未来几个季度应该会进一步加速。本季度美国政府业务是15个季度以来最强劲的环比增长,这在很大程度上是由美国国防部业务推动的,该业务同比增长21%。
从这个角度来看,第三季度,美国政府收入同比增长40%,环比增长15%,至3.2亿美元。过去两个季度:在第一季度,美国政府收入同比增长12%,环比增长8%,达到2.57亿美元,在第二季度,同样,美国政府的收入同比增长24%,环比增长8%,达到2.78亿美元。Palantir在该领域一直保持着良好的增长势头。
股价方面,过去一个月,该股也上涨了近40%,超过了标普500指数约3%的涨幅。
其他业绩数据
第三季度再次证明,Palantir增长势头强劲。本季度,该公司的美国商业总合同价值(TCV)达到2.97亿美元,环比增长13%,美国商业业务的剩余交易总额同比增长73%,环比增长7%。美国商业客户数量达到321家,同比增长77%,环比增长9%。
总营收7.26亿美元,同比增长30%,环比增长7%,高于市场预期,连续第五个季度营收增长超过30%。Palantir前20大客户的营收也同比增长12%,达到每客户6000万美元。
该公司本季度的综合营收增长和调整后营业利润率高达68%,以Rule of 40(指如果公司收入增长率+公司的OP利润率>40%)指标衡量环比增长了4点。
政府部门同比增长33%,环比增长10%,达到4.08亿美元,国际政府收入为8900万美元,同比增长13%,环比下降5%。这是由于第二季度的营收大增和季节因素,在分析人士看来,这种环比下降趋势不会持续到2025年,即使继续下滑,美国商业业务也有望弥补疲软。美元净留存率为118%,比上一季度上升了400个基点。这一增长得到了新客户和现有客户扩张的支持。由于净留存率不包括过去12个月内获得的新客户收入,因此美国业务的强度尚不明显,但这不妨碍该业务在未来的强劲增长。
在盈利能力方面,该公司创造了4.2亿美元的运营现金和4.35亿美元的调整后现金流,如下图所示。这分别反映了58%和60%的利润率。该公司还创造了创纪录的调整后自由现金流,达到10亿美元,在12个月内利润率为39%。该公司本季度末持有46亿美元现金、短期美国国债和现金等价物。作为股票回购计划的一部分,Palantir还回购了约180万股股票。
估值
目前,Palantir的市值为1145亿美元,企业价值为1102亿美元。截至周三,该股在过去52周内上涨了170%以上,其2.70的贝塔系数反映了价格波动高于市场平均水平。根据Refinitiv的数据,该公司2024年的市售率目前为31.7,高于同行平均水平9.9。Palantir的估值仍然是投资者关注的问题。
然而,Palantir的表现在业绩支撑下似乎更有希望在下个季度再次实现超预期。目前,分析师对该股的共识仍然不一。根据Refinitiv的数据,超过52%的华尔街分析师予以“持股观望”评级,约16%的分析师予以“强烈买入”,超过5%的分析师予以“买入”。大约10%的分析师予以“强烈卖出”,只有3%的分析师予以“卖出”。目标价均值和中位数的上升趋势表明对Palantir的乐观情绪有所增加。8月的目标价中位数为24.5美元,9月和10月达到28美元,现在为31.5美元。同样,8月的平均目标价为24美元,9月达到25.6美元,10月达到27.38美元,现在为33.2美元。
展望下一季度,Palantir管理层预计营收在7.67亿美元至7.71亿美元之间,高于市场预期的7.44亿美元,调整后营业利润为2.98亿美元至3.02亿美元。至于全年,Palantir全面上调了其指引,现在预计营收在28.05亿美元至28.09亿美元之间,高于市场预期的27.6亿美元。美国商业收入预计为687美元,增长率为50%,调整后利润预计为10.54亿至10.58亿美元。调整后自由现金流指引预计将超过10亿美元。
军用人工智能Maven
还值得注意的是,Palantir签署了一份新的五年合同,将数据分析和人工智能决策工具(Maven智能系统)功能扩展到整个美国军队,包括陆军、空军、海军和美国海军陆战队等。海军中将Frank Whitworth表示,这种伙伴关系“相当于确保我们保持美国的安全和准备就绪”。
据介绍,通过Maven智能系统提供人工智能,第18空降军等客户可以将伊拉克自由行动期间需要2000名工作人员的工作量减少到只需要20人。
到目前为止,Palantir的能力使其能够自动化美国最大、最知名的保险公司的保险承保流程,由78个人工智能代理组成。从长远来看,这个过程过去需要两周的时间才能完成,现在只需要三个小时。这不仅节省了时间,而且还成倍地节省了劳动力成本。对于美国政府来说,Palantir已经实现了对外信息披露过程的自动化,只需三个小时,而不是三天。
总结
Palantir有自己的愿景和目标,而投资者也在一个又一个季度中见证了这一切。总的来说,在一个需求日益增长的行业中,Palantir仍然是一个相对无可争议的参与者,该公司股价最终也将继续反映这一点。