大摩：戴尔科技(DELL.US)AI服务器收入上升 上调目标价至154美元

智通财经获悉，摩根士丹利将戴尔科技(DELL.US)目标价从136美元上调至154美元，并维持“增持”评级，理由是该公司人工智能服务器的销量有所上升。

大摩分析师Erik Woodring在给客户的一份报告中写道：“戴尔科技的人工智能服务器发展势头依然强劲，我们最近的调查显示，26财年人工智能服务器的收入约为200亿美元，比之前摩根士丹利的估计高出56%，这推动了26财年每股收益预测为10.50美元，比华尔街高出12%。考虑到竞争格局，(大约)400亿美元的AI服务器收入牛市情景的可能性也更高。”

Woodring表示，最近的调查显示，戴尔在人工智能服务器方面的势头比超微电脑(SMCI.US)相关的任何波动都要早。他补充说，他现在对未来15个月的构建有了更清晰的了解。Woodring写道：“这种势头主要反映了强劲的客户需求、广泛的股票上涨、少数大型T2 CSP客户(特斯拉、xAI、CoreWeave等)的重复购买，以及新兴主权(即中东主权财富基金、美国政府等)和长尾企业人工智能机会。”

他继续说道：“虽然目前关于26/ 25财年出货量的一些季度细节还不太清楚(但随着时间的推移应该会越来越清楚)，但我们的调查表明，随着AI服务器的势头在2025年初首次交付Blackwell系列GPU，戴尔仍然处于有利地位。”