智通财经APP获悉,大和发表研究报告称,华能国际(00902)首季经常性盈利增长99%,至11.57亿元人民币,主要受惠于发电量增加、电价提升以及低基数效应。
不过大和认为,今年余下时间公司的发电量未必可以持续增长,而煤价下行的趋势可能会提早完结,因此维持对公司“逊于大市”的评级,相信市场均高估其今明两年的盈利增长,因为煤价成本仍然坚韧,而电价未必有机会提升。