智通财经APP获悉,广发证券发表银行业2024年三季度监管数据点评。整体来看,城商行净利润增速相对较高,或得益于规模扩张较快和非息收入贡献较大;国有行业绩持续承压,但24Q1-3净利润增速环比改善,关注后续表现;股份行、农商行净利润同比增速继续回落,业绩依旧承压。银行板块业绩增速仍在寻底,在目前的政策导向下,银行业绩明年下半年有望触底回升。
根据国家金融监督管理总局官网,2024年11月22日,国家金融监督管理总局公布2024年三季度银行业主要监管指标数据,点评如下:
业绩:行业盈利水平继续承压。2024年前三季度商业银行净利润同比增长0.5%,ROE、ROA分别为8.77%、0.68%,同比分别回落0.68pct、0.06pct。
规模:24Q3非信贷资产增速回升。2024年前三季度商业银行总资产同比增速8.03%,较上半年回升0.75pct,贷款同比增速8.08%,环比变动-0.63pct。24年前三季度商业银行资产增速环比继续回升,但贷款增速略有回落,预计24Q3银行增配投资类资产,非信贷资产增速回升。国有行信贷增速依旧高位,城农商行相对稳健,股份行24Q1-3信贷增速保持低位,而资产增速环比回升,预计非信贷资产扩表依赖度仍偏高。
息差:继续收窄,后续关注财政力度和负债成本。2024年前三季度商业银行净息差为1.53%(环比-1bp)。资产端,贷款收益率仍处于下行通道,但降幅收窄。截至2024年9月末,金融机构人民币贷款加权平均利率为3.67%,较24年6月末回落1bp,下行幅度环比收窄;负债端,得益于手工补息整改、前期多轮存款挂牌利率下调以及市场利率回落,商业银行负债成本率边际改善。展望2025年,考虑年初重定价,净息差仍有下行压力,后续关注负债端成本改善。一是前期多轮存款挂牌利率下调效应持续显现;二是存款活化开启,或驱动25年存款成本改善,大型银行将更为受益。
资产质量:整体稳健,前瞻波动。2024年三季度末,商业银行不良贷款率1.56%,环比持平,同比下降5bp;关注类贷款占比为2.28%,环比/同比变化+6bp/+9bp;拨备覆盖率为209.48%,环比/同比变化+0.16pct/+1.59pct,行业整体资产质量较稳健,拨备抵补能力夯实,但前瞻指标有所波动,关注率边际上升。
风险提示:经济增长超预期下滑;财政政策力度不及预期;国际经济及金融风险超预期;政策调控力度超预期。