外资大举撤出印度股市之际 这些行业仍迎来资金流入

智通财经APP获悉，尽管海外投资者上个月从印度股市撤出的资金达到了创纪录水平，但他们仍在印度寻找机会，这表明某些行业或许存在潜力。

根据印度国家证券存管有限公司的数据，截至11月15日，印度工业、医疗和电信类股今年迄今为止分别吸引了约30亿美元的净流入。与之形成鲜明对比的是，在10月出现前所未有的抛售潮后，印度股市今年以来遭遇了累计超20亿美元的资金撤出。

由于盈利增长放缓和股票供应激增，在9月推动印度股市大盘创下历史新高的势头遭到削弱。全球基金纷纷涌入具有强劲增长潜力的行业，同时减少对银行、消费和能源等行业的敞口——这些行业在2024年表现不佳。

资产管理公司Pinetree Macro的创始人Ritesh Jain表示：“海外投资者正在意识到，他们拥有的是昨天的赢家。”他指出，很明显，印度政府的重点更多地放在投资拉动型增长上，而不是消费。

印度总理莫迪提振国内制造业的努力为基础设施公司带来了光明的前景，而随着对用户的激烈竞争降温，电信公司正从价格上涨中获益。与此同时，最新数据显示，软件出口商的股票在本月上半月吸引了最多的资金流入——特朗普胜选强化了投资IT行业的理由，人们希望美国潜在的减税措施将提振对IT服务的需求，而印度IT服务外包行业在全球IT服务外包市场中占据了一半以上的份额。

相比之下，由于对利润率收窄和对资产质量的担忧，金融类股今年以来的资金流出规模已超过80亿美元。消费相关股票正疲于应对城市居民需求低迷，能源类股则因炼油利润率疲弱而承压。

Bloomberg Intelligence分析师Nitin Chanduka表示：“海外投资者持有的8500亿美元资产中，金融部门占了近30%。该行业的高权重意味着，外资从该行业流出可能会掩盖流入其他行业的资金。”

Mirae Asset Capital Markets Pvt机构业务部门主管Manish Jain表示：“银行股一度被过度持有，而IT股则被持有不足。我们正看到一场板块动荡正在上演，这种情况可能会持续下去。”他补充称，海外投资者正在评估哪些行业可能会对印度目前的周期性放缓有弹性，同时也在关注特朗普的贸易政策将如何影响印度经济的各个领域。