A股收评 | 沪指缩量收涨0.29% 大消费板块再度走高

12月11日，市场午后延续震荡走势，三大指数涨跌互现。截至收盘，上证指数涨0.29%，深成指涨0.33%，创业板指跌0.11%。

盘面上，A股再现“吃喝玩乐”行情。休闲零食、卤味、烘焙食品、速冻食品、白酒、啤酒、牛奶等“吃喝”相关个股集体走强；此外，免税店、商超、黄金首饰、医美、服装、宠物经济、酒店旅游等“玩乐”板块也都上涨，其中龙头股一鸣食品再度涨停，迎来12连板。消费电子概念也大涨，AI眼镜、AI PC等板块涨幅居前，天键股份、星星科技等个股迎来“20CM”涨停。

此外，上海国企改革概念股集体走强，交运股份、上海物贸、第一医药等多股涨停；量子科技概念表现活跃，达华智能、星光股份等封板；铜缆高速连接板块震荡走高，鑫科材料封板。

跌幅方面，保险、银行等大金融板块震荡走低，天茂集团跌停；日前火爆的机器人概念内部分歧加剧，山东矿机、汉王科技跌停；AI应用呈现分化态势，金财互联、华扬联众、易点天下跌停或跌超10%。

总体来看，全市个股涨多跌少，全市超3800股飘红；沪深两市全天成交额1.78万亿，较上个交易日缩量4238亿。

主力资金方面，资金青睐消费电子、通信设备等行业；资金出逃证券、软件开发等行业。

机构观点

展望后市，国泰君安证券近日发布2025年中国权益投资策略展望，中国股市底部已经出现，“转型牛”的条件正在形成。

国泰君安：中国股市底部已经出现 “转型牛”的条件正在形成

国泰君安证券近日发布2025年中国权益投资策略展望，中国股市底部已经出现，“转型牛”的条件正在形成。经历长时间持续调整，悲观预期和微观结构出清，是股市具有估值弹性的先决条件。决策层对扭转经济形势与支持资本市场态度的积极转变，是构成远期预期上修、摆脱“熊市思维”与股市底部抬高的重要基石。资本市场改革提升股东回报，而化解债务、推动改革与稳定资产价格，有望构成中国经济发展的新“三支箭”，中国股市的转型牛正在形成。

中信证券：临近春节 消费有望迎来新一轮反弹修复

中信证券研报表示，2024年12月9日召开的重磅会议再次明确扩大内需为来年政策重点方向，“全方位扩大国内需求”，“大力提振消费”，表述积极、引燃市场预期。在经历9月快速反弹后，由于短期消费数据尚未能反映政策效力、且来年政策力度未明朗，消费板块在10-11月普遍有所回调。我们认为临近春节，叠加自上而下不断对内需的重视、政策预期升温，消费有望迎来新一轮反弹修复。

银河证券：算网产业链规模经济成效有望凸显

银河证券研报指出，通信新兴产业新动能供给不断丰富，算网产业链规模经济成效有望凸显。随着未来AI的发展、6G的推进以及卫星相关业务的普及，要想在数字科技上获得更大的全球领导力，我国技术变革需要更加速。5G-A/6G通感一体化与通智算一体化分别在通信网络新增感知与AI元素，持续深入芯片模组、行业终端、虚拟专网、共性能力平台等关键环节供给能力升级，赋能新兴产业发展。通信技术的升级着力推动数字技术融合创新，带来传统工业生产经营的提质升级。总体来说，5G+的发展推动多方位深度赋能，规模经济效应赋能成效有望凸显。展望未来，新基建与新应用守正创新迎来大发展。

热门板块

1、量子科技概念走强

量子科技概念表现活跃，达华智能、星光股份等封板。

点评：消息面上，12月10日，谷歌公布重大突破——其最新量子芯片Willow在基准测试取得惊人成绩，不到5分钟完成一项标准基准计算。而即使是如今最快的超级计算机，也需要花费“10的25次方”年的时间才能完成这项计算——这个数字远远超过了宇宙的年龄。

2、上海国企改革概念股集体走强

上海国企改革概念股集体走强，交运股份、上海物贸、第一医药等多股涨停。

点评：消息上，《上海市支持上市公司并购重组行动方案(2025—2027年)》10日发布。其中提出，力争到2027年，在集成电路、生物医药、新材料等重点产业领域培育10家左右具有国际竞争力的上市公司，形成3000亿元并购交易规模，激活总资产超2万亿元。

3、大消费板块再度走高

大消费板块全线爆发，零售、免税店、旅游酒店等涨幅居前，杭州解百、中百集团、友阿股份、西安饮食等多股封板。

本文转载自“腾讯自选股”，智通财经编辑：黄晓冬。