汇证：华能新能源(00958)仍为首选 吁“买入”

智通财经APP获悉，汇丰证券发表研究报告称，华能新能源(00958)首季盈利表现优于该行预期，主要受惠于弃风率下降导致利用率提升。该行相信，政府能源政策会继续利好公司，认为华能新能源为其行业首选，而现时的估值仍然吸引，因此维持“买入”投资评级及目标价3.8元。

报告中称，公司首季的纯利达14亿元人民币，该行预测其经常性盈利同比上升34%，优于预期的表现主要受风力发电量同比上升20%所推动。在电力供求平衡及风力资源改善，加上政府政策支持下，公司首季的风电利用小时同比上升16%至653小时，3月弃风率则持平于6.7%。若风力资源于今年余下时间继续改善，该行相信将会令公司的利用小时进一步提升。

该行预测，风电弃风率将会继续下降，甚至低于政府所提出2020年低于5%的目标，而风电营运商将会直接受惠。虽然政策前景仍保持正面，但该行提到公司首季的应收帐按季升26%，应收账款周转率则增至211日，反映补贴延误结算情况仍是问题。