A股午评 | 三大指数均跌超1% AI应用板块再度活跃 保险、地产方向跌幅居前

市场早间低开低走，三大指数均跌超1%，截至收盘，沪指跌1.49%，深成指跌1.74%，创业板指跌1.78%。

盘面上，游戏传媒、字节豆包等AI应用板块再度活跃，三维通信、粤传媒、视觉中国等多股涨停；冰雪产业概念异动拉升，冰山冷热、雪人股份、莱茵体育涨停；机器人概念探底回升，天奇股份直线拉升涨停，此前建设工业走出10天9板，爱仕达走出21天13板，通达动力涨停；零售板块延续涨势，中百集团10天7板，茂业商业、居然智家涨停。

跌幅方面，食品股盘初走低，一鸣食品跌停，煌上煌、良品铺子跌超5%；大金融板块震荡走低，国盛金控跌超7%；Sora概念股继续调整，天娱数科、风语筑跌超5%。

主力资金方面，资金青睐广告营销、数字媒体、游戏等行业；资金出逃零售、软件开发、证券等行业。

机构观点

展望后市，中金表示，伴随着海外美联储降息和国内政策发力，结构性机会有望进一步增多。后续一段时间仍将是政策落地的窗口期，有助于提振投资者信心。

中金：后续一段时间仍将是政策落地的窗口期 有助于提振投资者信心

12月11-12日中央经济工作会议在京召开。中金表示，结合经济工作会议的表述来看，我们认为对A股影响偏积极，“岁末年初行情”虽有波折但仍将延续。中国经济增长与政策出台节奏一直是影响A股市场情绪的核心因素。伴随着海外美联储降息和国内政策发力，2025年投资者风险偏好有望整体好于2024年，结构性机会有望进一步增多。后续一段时间仍将是政策落地的窗口期，有助于提振投资者信心。伴随后续扩内需政策陆续落地实施，“AI+”、非银金融、房地产产业链以及扩内需相关板块有望有相对收益。中长期仍关注供需格局良好的景气成长、韧性外需等投资主线。

海通证券：中药品种集采降价温和态势延续 国内医药产业有望掀起并购重组浪潮

海通证券表示，中药品种集采降价温和态势延续。中药行业在2024年由于药店终端动销压力，库存压力等因素导致院外OTC阶段性销售承压，展望25年有望恢复向好态势。此外，医药行业技术变化层出不穷、IPO向并购重组发展与股东层面推动公司治理优化是推动行业并购的主要原因。分领域来看，并购重组有望在医疗器械、中药、医疗服务、血制品与科研服务等细分行业密集发生。

国泰君安：锂价于2024年底已进入探底区间，锂板块的上涨会先于现货价格反转前启动

国泰君安认为，锂价于2024年底已经进入探底区间，2025年如需求维持当前中性估计，锂价将进入底部区间震荡。当前看市场对2025年需求持乐观态度，且行业供给已经放缓增速。预计2025年锂价走势在底部区间震荡，其中阶段受季节因素影响，有较强反弹机会和空间。市场对锂板块的交易预期更早，即商品价格探底阶段时，锂板块已经包含了对产业出清的预期。当产业实际进入供给出清阶段时，板块将会交易商品价格反转预期。由此推断，锂板块的上涨会先于现货价格反转前启动。

热门板块

1、AI应用方向拉升

AI应用方向开盘拉升，传媒、游戏等方向领涨，掌阅科技直线涨停，富春股份、锋尚文化涨超10%，粤传媒、视觉中国、中青宝等纷纷走强。

点评：中信证券表示，模型生态快速繁荣，预计2025年模型能力升级和行业化门槛降低的支撑下，结合Agent等应用落地形式，AI商业化落地将持续加速，建议关注平台服务、应用场景、算力三大主线。

2、零售股延续涨势

零售股延续涨势，友阿股份、茂业商业、居然智家、中百集团、益民集团竞价涨停，文峰股份、东百集团、大商股份等涨超7%。

点评：消息面上，中央经济工作会议确定，明年要抓好以下重点任务，第一条是大力提振消费、提高投资效益，全方位扩大国内需求。实施提振消费专项行动，推动中低收入群体增收减负，提升消费能力、意愿和层级。中信证券研报认为，临近春节，叠加自上而下不断对内需的重视、政策预期升温，消费有望迎来新一轮反弹修复。

3、冰雪产业概念走强

冰雪产业概念异动拉升，冰山冷热、雪人股份、莱茵体育涨停，三夫户外、大连圣亚、长白山、元隆雅图等跟涨。

点评：申万宏源表示，我国冰雪运动市场高速发展，政策发力叠加亚冬奥会在即，有望再次推动冰雪消费热潮，提振四季度旺季冰雪运动需求。国产服装品牌乘行业东风，加码户外冰雪赛道，有望持续受益。

本文转载自“腾讯自选股”；智通财经编辑：王秋佳。