北水动向|北水成交净买入79.72亿 央企市值管理意见出炉 内资抢筹高股息央国企

智通财经APP获悉，12月17日港股市场，北水成交净买入79.72亿港元，其中港股通(沪)成交净买入60.68亿港元，港股通(深)成交净买入19.04亿港元。

北水净买入最多的个股是中国移动(00941)、建设银行(00939)、中海油(00883)。北水净卖出最多的个股是中芯国际(00981)。

港股通(沪)活跃成交股

港股通(深)活跃成交股

中国移动(00941)获净买入7.94亿港元。消息面上，国务院国资委要求中央企业将市值管理作为一项长期战略管理行为。此外，招银国际指出，由于市场普遍预计2025年长期债券收益率将持续下降，这将使得依赖持有大量债券来产生高额利息收入、从而满足长期债务需求的保险公司和养老基金将在未来面临挑战。这一趋势有望促进投资者的资产配置目标转移至高股息收益的公司上，并作为规避风险策略的替代选项。在此趋势下，中国移动、中国电信和中国铁塔等电信运营商将成为主要受益者。

建设银行(00939)、工商银行(01398)分别获净买入7亿、5.22亿港元。消息面上，银河证券指出，居民中长期信贷修复延续，增量政策成效显现。财政政策更加积极，政府债有望继续支撑社融。基本面积极因素累积，利好银行信贷投放和资产质量。继续看好银行板块红利价值，维持推荐评级。

中海油(00883)获净买入6.86亿港元。消息面上，中金发表研究报告指，中海油将其美国子公司及墨西哥湾资产出售给英力士。该行估算，交易单位产量的市值约为每桶油当量200美元。考虑到北美项目的整体利润率低于公司平均水平，推断项目交易的市盈率(P/E)估值高于H股的现有估值，凸显了中海油H股的估值依然相较于全球的油气交易价格偏低。

阿里巴巴-W(09988)、腾讯(00700)分别获净买入2.71亿、1.07亿港元。消息面上，招银国际此前表示，增量实质性促消费政策的出台或仍是互联网板块估值结构性提升的关键驱动因素，而在此之前板块或维持震荡，股东回报水平、盈利增速及确定性或为估值的关键支撑。中信证券则指出，互联网板块估值已经反映当前保守预期，强劲的股东回报提供足够的安全边际，而板块业绩有望明显受益于宏观改善，带来业绩与估值双击。

中兴通讯(00763)获净买入1.63亿港元。消息面上，据科创板日报报道，针对网传的豆包大模型与中兴手机合作一事，豆包相关负责人回应称，消息不实。豆包大模型已经和许多手机有了深度合作，但并没有和中兴通讯探讨过成立新品牌可能性，芯片也没有相关的合作。上海证券此前指出，算力高需求延续，中兴通讯具有稳定的客户资源，深耕芯片行业多年，有望把握算力产业机遇，实现新一轮增长。

晶泰控股-P(02228)获净买入1.37亿港元。消息面上，12月16日，晶泰科技与微软中国宣布签署一项战略合作备忘录，旨在利用人工智能(AI)、大模型、机器人实验室等前沿技术开展合作，并积极探索这些技术在生物医药与材料科学领域的革新性应用，开创科研、教育及创新应用的新篇章。值得注意的是，今年8月，晶泰科技与协鑫集团签署5年合作协议，共同开发一系列具有行业竞争力和工业应用潜力的差异化新材料，并为协鑫打造材料领域大模型驱动的AI+自动化数智创制系统。

此外，中国神华(01088)获净买入6315万港元，而中芯国际(00981)遭净卖出1.78亿港元。