大摩：下调中国中药(00570)评级至“减持” 目标价降至1.7港元

智通财经APP获悉，摩根士丹利发布研究报告称，中国中药(00570)发盈警，表现远差过市场预期，决定将其评级由“与大市同步”下调至“减持”，目标价由2.6港元降至1.7港元。

该行预测，中国中药2025年及以后盈利会轻微回升，但仍有待管理层公布业绩时提出指引。而要注意的是，自去年9月中国中药新管理层上任，以及10月私有化交易取消以来，公司管理层与市场的沟通一直有限。

大摩将中国中药2024年盈利预测下调80%，并将2025至2030年盈利预测下调22至34%，以反映公司发布年度盈警，预计2024年净利润将下降90%至100%，大幅低于市场和该行预测。原因包括减价、市场竞争和原材料成本上涨影响配方颗粒的销售和利润;信贷、商誉和工厂减值;以及子公司补税。