野村：升香港零售股目标价 首选六福(00590)

智通财经APP获悉，野村研究报告称，今年首季访港旅客人数升幅达13%，较去年同期增长仅4%大幅加快，推动香港零售销售增长14%，也较去年同期增长仅2%大幅加快。受惠广深港高铁预计今年第三季开通，及预计港元兑人民币今年维持疲弱，处于0.81水平，相信今年香港零售市道走势强劲。

另外，该行称，根据仲量联行数据显示，首季香港高端街铺租金同比下跌8%，预计今年旅游旺区租金跌10%。该行称，同店销售增长强劲及租金下跌，有助提升零售商的营运杠杆。

基于上述利好因素，该行调升零售股目标价，首选六福集团(00590)，目标价升7%，由39.6元升至42.2元，相当于2019财年预测市盈率17倍，意味仍有26%上行空间，估值吸引，给予“买入”评级。

该行还上调周大福(01929)2019至2020年盈测8%至9%，目标价升15%，由10.8元升至12.4元，相当于2019财年预测市盈率23倍，预计集团2019财年香港同店销售增长加快至10%，金价提升将推动毛利率。另外，该行调升莎莎国际(00178)2019财年盈测14%，目标价由4元升至6.5元，评级均为“买入”。

智通财经APP整理，野村对香港零售股最新投资评级及目标价如下：