大和：中银航空租赁(02588)前景良好 评级“买入”

智通财经APP获悉，大和发表研究报告称，中银航空租赁(02588)业务前景继续向好，维持“买入”评级，目标价58元。

大和称，虽然飞机租赁市场的集中度下降，但随着2016-2021年有更多新飞机型号推出，供应链的压力或会增加，相信继而令付运延误，及增加任何新飞机付运的价格，将对飞机租赁商有正面影响。

该行认为，公司在执行上相对有效率，令其能胜过尤其是国企相关的同业。虽然一些新租赁商以较低的内部回报率扩张发展，但对中银航空租赁影响不大。因为该些租赁商主要集中在融资租赁，缺乏飞机租赁的专业知识，所以须顾及不同资产，如船舶、建筑装备等。

该行表示，公司股价近期重估，投资者对中银航空租赁的情绪改善，相信如果公司盈利可继续良好增长，及2018-2019年5至6%的吸引预测股息率，将可支持进一步股价重估。