富瑞：恒安(01044)上半年纸巾业务收入将有惊喜 评级“买入”

智通财经APP获悉，富瑞发表研究报告称，近日与恒安(01044)管理层会面，了解到公司近期的业务进展符合预期，重申对其“买入”评级，目标价97元。

富瑞表示，恒安的业务模式逐步转为以服务为本，满足客户需求，这将有利公司进一步提升市占率。

同时，恒安4至5月份的销售表现延续首季强势，预测上半年纸巾业务的收入将为市场带来惊喜，扭转过去三年颓势。而卫生巾业务也维持稳固，将观察下半年新产品推出后能否有更多女性客户。

富瑞又认为，虽然木浆价格上升为今年利润带来压力，但公司集中销售高毛利产品，下半年的低毛利纸巾产品也有可能提价，有助纾缓利润压力。