汇证：铝价低迷利润率受压 予中铝(02600)“持有”评级

智通财经APP获悉，汇丰证券发表研究报告称，虽然铝巿场供需改善，但库存高企，意味铝价短期仍将继续受压，因此维持中铝(02600)“持有”评级，目标价仍是4.7元，即较昨日(23日)收巿价4.18元，仍有上升约12%的空间。

报告中称，需求复苏缓慢和高库存，使铝价积弱，加上强劲需求刺激煤价再度上涨，意味中铝成本趋升，并将对其利润率构成压力。

汇证表示，中铝首季纯利3.09亿元人民币，主要得益于一次性收益，包括2.65亿人民币的政府补助及2.28亿人民币的投资收入，公司毛利率由去年第四季的9.4%，下降至今年首季的6.8%。自去年11月起，中铝股价已累跌约20%，但汇证对中铝后巿依然乐观。