花旗：李氏大药厂(00950)首季业绩稳健 评级“买入”

智通财经APP获悉，花旗发表研究报告，称李氏大药厂(00950)首季业绩稳健，收入同比升25%，纯利则升51%，倘撇除外汇影响纯利则升逾30%；毛利升2.23个百分点至68.3%，原料药成本压力及定价压力纾缓。

报告中称，李氏大药厂核心产品复苏。可益能(Carnitene)销售增长呆滞，但曲前列素(Remodulin)、菲普利(Ferplex)及利压锭(Zanidip)同比销售分别增长120%、72%及66%。周边产品销售维持强劲增长。管理层预计全年收入取得低双位数增长，在销售团队重组后，有信心维持强劲销售动力。花旗另称，李氏大药厂料属政府“孤儿药”政策的受惠者。

花旗预测，李氏大药厂2018至2020年间各年每股盈利增长分别41%、8.7%及8.3%，维持“买入”评级，目标价14.7元，维持在小型股首选之列。