野村：升日清食品(01475)目标价至5.4元 评级“买入”

智通财经APP获悉，野村发表研究报告，称近日参观日清(01475)位于内地浙江的新厂，虽然于5月开始营运，但利用率已达60-70%，反映订单增长在健康水平，而且厂房除供应华中和华东，更供应至华北，是公司此前未进入的区域，或许会是短中期的增长动力。

报告中称，公司新推出的一风堂杯面销售率强劲，该行估计可占日清中国销售20%，目前售价为8.9元人民币，而常规杯面的售价为5.5元人民币，相信有助推高产品均价和利润，而有关产品也于香港有售，若于明年成功占日清中国销售20%，可令毛利率由该行原先预测34%提升至37%，纯利预测有14%上行空间。

该行对公司今年销售及经调整纯利分别增长11%及25%有信心，公司正在扩大分销，且新产品也得客户的欢迎。野村调升2018-20年的纯利预期0-5%，而其估值也较康师傅(00322)和统一(00220)低，评级“买入”，目标价由4.4元升至5.4元。

截至5月30日10:36，日清食品跌1.5%，报4.6港元。

行情来源：老虎证券