瑞信：升华润电力(00836)评级至“跑赢大市” 目标价18.5元

智通财经APP获悉，瑞信发表研究报告，提升华润电力(00836)投资评级，由“中性”升至“跑赢大市”，以现金流贴现率计，目标价也由14元升至18.5元，以反映其风电业务扩张，预计成公司自然增长动力及受惠内地需求增加，及潜在电网平价，预期风电业务占2020年纯利达50%。

报告中称，润电去年在再生能源的产能方面有6吉瓦，目标是于未来数年每年增长1.5吉瓦，快于其他同业，而且大部分风电场位于第四区，即较少弃风率的地区，确保盈利能力。

瑞信表示，润电在火电方面，相信强劲需求增长和发改委潜在干预煤价下，将会令盈利复苏，预期公司股本回报可由去年的6%升至2020年的10%。另瑞信上调润电2018至2020年各年每股盈测分别6.8%、8.5%及15.7%，以反映成本控制改善及风电贡献扩大。