花旗：香港资金收紧利好部分港银 首选中银香港(02388)

智通财经APP获悉，花旗发表报告称，为香港银行股举行了投资者推荐会，中银香港(02388)仍为行内首选，该行的机构投资者客户大多“买入”了中银香港，不过客户关注中银香港新的增长动力，东盟区域发展需要资金，忧虑限制中银香港派息。

花旗继续看好中银香港，主要由于上半年中银的净息差可能有惊喜，市场预计今年全年核心息差扩大4点子，可能有上升空间。花旗预测，中银香港股本回报改善，因剩余资金再重置，假设中银香港收购母行新加坡资产作价120亿港元，预计股本回报会增加70点子至14.5%。

该行表示，虽然香港一个月同业拆息升75点子至上月的1.73%，但港银股价大致持平。花旗解释，主要是拆息上升属短期因素及新股热潮，预计拆息升势未能持续，以及市场关注定期存款息口上升，令资金成本推升，而香港资金收紧情况下，不平均地利好港银，港银净息差对息口最敏感排序为恒生银行(00011)、中银香港，汇丰、渣打(02888)及东亚(00023)。