汇证：维持雅居乐(03383)“持有”评级 目标价17元

智通财经APP获悉，汇丰证券发表研究报告称，年初至今，雅居乐(03383)的销售进度按轨进行，2018财年的销售目标达到35%，而下半年也重拾合约销售动力。

报告汇总称，雅居乐管理层预计2018年度预售毛利率维持平稳(2017年度：40.1%)，估计平均资金成本增加7%，而净负债有上行趋势(2017：71%)，该行相信，杠杆及债务成本上升将会成为8月份公布业绩的关注点。

另外，雅居乐继续增加土地储备，2018财年集团的土地预算为500亿元人民币，由今年至现在已经动用200亿元人民币收购土地。而总土地预算约占2018财年销售目标之45%。

该行维持予雅居乐“持有”评级，目标价17元不变。