德银：降利丰(00494)目标价至2.89元 评级“持有”

智通财经APP获悉，德银发表报告，预期利丰(00494)在今年上半年持续经营业务的销售及核心经营利润约为61亿美元及1.15亿美元，纯利则为4300万美元。至于非持续经营业务，预期将取得8500万美元亏损，当中包括出售业务前五个月的营运取得1500万美元纯利，以及为销售作出1亿美元拨备。

该行下调利丰目标价，由3.37元降至2.89元，相当于今明两年预测核心市盈率18倍及16倍，评级“持有”。

德银表示，因出售垂直业务，利丰半年业绩的同比表现较难比较，但根据现有资料，该行为集团持续经营业务制定了2017年上半年的盈亏模型，当中的估计基于一系列假设，包括假设集团今年上半年的销售同比下跌5%；毛利率预计可由9.9%改善至今年上半年的10.6%；以及集团投资在数码化等。

截至7月10日11:07，利丰跌0.76%，报2.6港元。

行情来源：老虎证券