瑞信：调低内银股目标价 偏好大型内银

智通财经APP获悉，瑞信发表报告表示，上调内地国有四大商业银信贷成本预测，称有关银行继续建立贷款损失准备，预计今年底将至3%达十年最高水平，逐决定调低四大内银股盈利预测4%至6%，但维持对拨备前营运利润(PPOP)增长仍可达8%至9%预测，主要受惠于净息差扩大及贷款增长稳固。

该行称，内银股预测今年市帐率为0.76倍，已近历史最低水平阶段，并相信现估值已反映不良贷款比率达12%预期，重申喜欢大型内银看法，而招行(03968)及中信银行(00998) 近期调整后估值也变得吸引，决定上调两者评级至“跑赢大市”，不过信行目标价由6.4元降至6元。该行下调邮储银行(01658)评级至“中性”，认为其再上升空间有限，同时将目标价由6元降至5.2元。

瑞信维持建行“跑赢大市”评级，目标价由10.2元降至9.2元；维持中行“跑赢大市”评级，目标价由4.9元降至4.7元；重申工行(01398) “跑赢大市”评级，目标价由8.6元降至7.5元，维持农行(01288) “跑赢大市”评级，目标价由5.4元降至4.4元。

经智通财经APP整理，瑞信对内银股最新投资评级及目标价如下：