交银国际:维持丘钛科技(01478)目标价6.7元 评级“中性”

交银国际发表报告表示,维持丘钛科技(01478)目标价6.7元及“中性”评级。

智通财经APP获悉,交银国际发表报告表示,预计丘钛科技(01478)3D结构光和屏下指纹识别模组,可占下半年收入各6%及8%,相信产品具竞争力,后者更具成本优势。

该行估计,丘钛科技上半年收入同比跌4%至34.7亿元人民币,主因均价下跌及毛利率收窄,然而,上半年业绩疲弱符合预期,已反映在股价中,预计下半年毛利率将温和回升。

交银国际表示,将丘钛科技2018年每股盈测,由0.3人民币下调至0.09人民币,反映近日发布的中期盈利预警,及今下半年毛利率逊预期,也轻微调整对其2019及2020年每股盈测各降2%及升0.1%,反映新产品强劲的收入增长被疲弱的毛利率抵销,股价较为波动,现价为2019及2020年市盈率各14.5倍及10.2倍,维持目标价6.7元,相当于预测明年市盈率14倍,维持“中性”评级。

截至7月25日,丘钛科技跌5.82%,报6.64港元。

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行情来源:老虎证券

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