中金：维持中集安瑞科(03899)“推荐”评级 目标价10.41港元

智通财经APP获悉，中金预计中集安瑞科(03899)2018上半年净利润有望达到2.56亿至3亿元人民币，对应243%-301%的同比增速，主要得益于2017上半年基数较低(2017上半年录得7500万元人民币净利润)。这一预测低于中金此前的预测，主要由于公司毛利润率可能会低于预期。

能源装备板块收入预计同比增长20%左右。化工储运装备以及液态食品装备板块收入有望超预期。预计公司毛利润率改善不及预期。公司 2018 上半年毛利润率有望同比持平或小幅提升。预计公司2018上半年净利润有望达到2.56亿至3亿元人民币。股权激励计划提升长期成长可预见性。

考虑到公司2018上半年业绩可能会低于预期，中金将公司2018年每股盈利预测下调7.9%至0.40元人民币，将公司2019年每股盈利预测下调4.0%至0.52元人民币。目前，公司股价分别对应16.0倍2018年市盈率和12.5倍2019年市盈率。考虑到公司的长期发展前景，中金维持公司的“推荐”评级，同时维持公司目标价10.41港元。