花旗：合营公司令北汽(01958)第二季盈利上升 维持“买入”评级

智通财经APP获悉,花旗集团发表报告表示，北京汽车(01958)受与梅赛德斯合营的公司北京奔驰的盈利带动，北汽第二季盈利将会强劲，预期今年第二季净利润将较预期高7%，下半年盈利能力清浙度更佳，维持对北汽“买入”投资评级，目标价15.48元。

报告表示，北汽持有北京奔驰51%股份，料合营公司于第二季将会为北汽带来相当于29亿元(人民币.下同)的盈利，按年增长40%，而该行料合营公司会为北汽上半年净利润贡献约56亿元，按年升30%，料今年第二季的净利润将会较市场预期高7%。报告续指，考虑到北汽-梅赛德斯(BAIC-Mercedes)今年第二季总销量按季下跌1.5%至12.5万辆，认为即使受外汇影响，公司按季销售增长也会达8.9%，领先于市场预期。

花旗认为，上半年来自合营公司的盈利会佔该行估计全年盈利的51﹒6%，可以抵消美国关税对利润影响。