德银：永利澳门(01128)次季业绩逊预期 目标价降至31元

智通财经APP获悉，德银发表研究报告，称永利澳门(01128)第二季物业EBITDA按季跌16%至3.52亿美元(同比上升18%)，较市场预期低9%，赢率因素仅占1,300万美元，经调整后EBITDA仍按季跌13%(同比上升42%)。市场主要对其半岛物业贵宾厅转码数按季跌19%(同比下降13%)感到失望。

该行又称，管理层于电话会议上解释，行业竞争加剧，中介倾向带大客尝试新的贵宾厅。管理层指7月贵宾厅及中场表现将再次全面上升(按月升20%及同比上升20%)，以正常赢率计，EBITDA将为每日430万美元水平。

德银将永利澳门2018至2019年EBITDA预测下调10-11%，以反映贵宾厅经营困难，目标价由36元降至31元，评级“买入”。

截至8月2日，永利澳门跌8.50%，报21港元。