瑞信：升财险(02328)目标价至13元 评级“跑赢大市”

智通财经APP获悉，就报道消息，内地排名前九间财险公司将成立联盟，将现有及新造车险佣金之上限定于20%及25%，瑞信预计内地小型财险公司也会跟随，并对行业有利，由于可减少激烈的佣金竞争及改善近期保费表现。由于经中介买保险的客户得益将会较少，预计更多将转往直接销售渠道，而额外税项的压力也因佣金较低而缓解。

基于以上因素，该行决定上调对中国财险(02328)预测2018年至2020年每股盈利预测各4.2%、6.8%及5.1%，目标价相应自12元上调至13元，维持“跑赢大市”评级。

瑞信预计，中国财险上半年纯利可取得118亿人民币，综合经营比率(COR)为95.8%的健康水平，指其现价仅相当预测市盈率7.1倍及市账率1.05倍，称其股本回报率改善，风险与回报比率吸引。

截至8月3日，中国财险涨3.99%，报9.38港元。

行情来源：老虎证券