高盛：予华泰证券(06886)中性”评级 H股目标价17.4港元

智通财经APP获悉，高盛表示，华泰证券(06886)按每股作价13.05元人民币，配售10.89亿股A股，作价相当于2018年预测市账率0.96倍。该行相信，引入阿里巴巴、苏宁易购、中国国有企业结构调整基金等六名新投资者，可进一步多元化其股东基础。阿里及苏宁易购为领先的电商企业，可为华泰提供更多基于市场的决策实践。中国国有企业结构调整基金，有义务帮助改善国有企业的公司治理，先例有联通和中粮集团国有企业改革项目。另一方面，相信配股会摊薄今明两年ROE 2.9%/4.8%或31点子/53点子。

高盛相信，华泰配售A股的作价，能有助于推动近期股价表现，特别是H股。该行认为此事件很可能成为华泰近期H股及A股股价的催化剂。此外，鉴于发行价格较其最新H股价格溢价29%，华泰H股表现可能会优于同业。该行予华泰“中性”评级，H股目标价17.4港元。