支付行业加速洗牌 对合规优质企业或将成利好

6日，中国两家支付机构“国付宝”和“联动优势”被央行开出总额7286万元的巨额罚单。而就在一周之前，两家支付企业“卡友”和“付临门”分别存在违反收单交易信息管理规定、违反商户实名制管理规定等诸多问题，被央行重罚合计逾3474万元。

从信任中介起源，再到爆发式发展，如今的洗牌乱战，动荡不休之后又将面临怎样的行业格局?

黄金时代的激情与叛逆

支行行业短短不到二十年的发展历史，恰可以用青春期来比拟——充满激情，同时不乏叛逆。

早在2000年左右，第三方支付机构就已经产生，不过在政策上还缺乏明确定位，并不引人关注。此时的第三方支付，业务模式尚不清晰，更多局限于单个机构的探索，甚至不能称之为行业。

第三方支付行业真正迎来发展，是搭上了电子商务的顺风车，第三方支付的业务模式逐步清晰。2011年，支付行业有了“准生证”，黄金时代正式开始。当互联网+和互联网金融概念越来越火爆，同时凭借银行直连模式和二维码支付两个重要的创新，第三方支付从夹缝里的小行业一跃成为或与银行比肩的新势力。

但叛逆同时伴随而来。为了快速套利，部分支付企业走上了“二清”、“套码”等违规之路，恶性竞争之下，逼着所有市场参与者面临着生存与违规的两难选择，行业乱象，终于引发监管警觉。

监管重拳

2016年似乎是支付行业的一道分水岭。

2016年4月12日，国务院办公厅拟定成文了《国务院办公厅关于印发互联网金融风险专项整治工作实施方案的通知》。两天后，人民银行等十几个部委发布了包括第三方支付、P2P网贷、股权众筹等在内的多个细分领域风险整治文件。

而针对第三方支付行业，人民银行下发了《非银行支付机构风险专项整治工作实施方案》(银发，正式开始对支付行业的大整治。

2017年6月，乐富支付续展失败。8月，25家支付企业收到央行罚单。9月初，海南海岛一卡通支付网络有限公司牌照完成注销，使得央行注销支付牌照名单增至24家。

整治一直延续至今——在过去的一周多时间里，央行对支付企业开出的罚单数额，就超过了一个亿。

洗牌之后

然而，严厉的监管，并不代表支付行业的发展已经走到尾声。2017年，第三方综合支付交易规模达到160万亿，环比增长将近80%。而2018年第一季度的交易规模已接近去年总量的三分之一。(数据来源：Analysys易观)支付行业的市场规模高增速未减，尤其是移动支付更是正处于井喷式发展期。

2017年，消费对经济增长贡献率5年间增长了11%，一跃成为三驾马车中助推经济增长的第一大动力。而作为消费活动的最后闭环，第三方支付正在演变成商业的基础设施。只有掌握了支付流才能说掌握了信息流、资金流和物流，才能对数据进行挖掘和应用衍生出相关的增值服务。

不论从哪个角度看，第三方支付未来的发展空间都是巨大的。可以预见，随着监管的日趋严厉，支付行业在野蛮生长之后开始接近成熟，正在步入“浊以静之徐清”。当然，成熟、澄静本身也有代价——行业越成熟，用户越挑剔。同时支付行业的发展本身也需符合规模经济的规律，一个成熟的支付市场并不需要几百张支付牌照。当洗牌之后，势必只有合规经营的头部企业能够继续分享支付行业高速发展的红利，从而形成一个集中度更高的行业。

在C端，支付行业已经形成了支付宝、微信支付双寡头格局。而在B端，以汇付天下(01806)为代表的独立第三方支付企业，十数年来针对小微企业和行业客户精耕细作，再如银联商务这种以线下场景切入，已构建起了自身独特的竞争壁垒。而伴随着互联网+科技金融的改革，稳健发展的支付企业有望成为这一轮行业洗牌后最终胜出的赢家。