花旗：下调国泰(00293)目标价至13.26元 评级“中性”

智通财经APP获悉，花旗发表研究报告，国泰(00293)上半年收入增长强劲，客运收入升10.4%，货运收入升23.4%，营运成本升8.2%，主要受燃油价格上升影响，整体营运溢利由亏转盈，财务成本升24.1%，联营收入跌15.8%，亏损收窄至2.63亿元。

该行称，上半年客运和货运业务都十分强劲，收益率分别为7.6%及15%，主因美元转弱和燃油附加费，同时需求增加也有助票价提升。

该行续称，管理层预期下半年可用座位公里数(ASK)升5.4%，高于目标，同时预期客运收益率会改善，货运方面，也有单位数的改善，整体相信下半年的表现会较好，而该行预计全年取得盈利。

该行下调2018-19年盈利预期分别至10.49亿元及33.26亿元，以反映高油价的预期，目标价从13.7元降至13.26元，评级“中性”。