小摩：首予小米(01810)“增持”评级 目标价21元

智通财经APP获悉，摩根大通发表报告，首予小米集团(01810)“增持”评级，予其至2019年6月目标价21元，此相当于预测2019年及2020年市盈率各33倍及21倍，称其是全球智能电话增长最快的制造商、智能物联网硬件供应商，业务模式是提供高质素及价格可供负担的产品，以形成智能物联网产品生态圈。

该行估计，小米于2017年至2020年收入及每股盈利的复合增长率，分别为40%及59%，主要受智能手机、物联硬件市占率提升所带动。

小摩认为，小米未来数季营运表现可成主要催化剂，包括智能手机在东南亚及欧洲市场市佔率上升、产品组合扩大、中国内地及海外市场平均月活跃用户数(MAU)呈增长等。

该行预计，小米于2018年至2020年经调整每股盈利预测各为0.34、0.56及0.86元人民币，预计2018年至2020年经调整纯利各为86.2亿、140.3亿及216.4亿人民币，估计其2018年至2020年经调整收入各为1,759.7亿、2,462.3亿及3.172.2亿元人民币。