大和：下调港交所(00388)目标价至304元 评级“买入”

智通财经APP获悉，大和发表研究报告，称港交所(00388)上半年纯利升约44%至50.41亿元，创半年记录新高，受惠日均成交总值同比增长67%。7月初至今港股日均成交放缓及宏观不确定性，预计到下半年环境更具挑战性，大和预计港交所仍致力推动日均成交总值增长，以反映本港作为国际金融中心的地位，问题主要在于速度而不是趋势。

报告称，留意到下半年开局至今，日均成交总值放慢至约900亿元，低于今年次季的1,070亿元及首季的1460亿元。大和称，不预期宏观经济不确定性可以在短期内解决，今年余下时间日均成交总值预计持续承压。

不过，该行称，长远而言，结构因素仍利好日均成交总值增长，包括开放“同权不同权”公司及先进生物科技公司上市等。大和称，港股市场与美国、沪深两市及日本比较而言，日均成交总值仍温和，预计假以时日，港股平常化日均成交总值可达2,500亿元。

大和下调今明两年日均成交总值估算，今年由1500亿元降至1100亿元，明年由2000亿元降至1700亿元，并相应下调港交所今明两年每股盈测介乎16%至23%。大和下调其目标价，由360元降至304元，相当于今明两年预测市盈率平均值约34倍，评级维持“买入”。