中金：两部委发文刺激信息消费，有望加速行业转型
本文来自微信公众号“中金点睛”，作者为中金公司研究部。
8月10日，工信部和发改委联合印发《扩大和升级信息消费三年行动计划（2018-2020年）》，希望进一步贯彻落实《国务院关于进一步扩大和升级信息消费持续释放内需潜力的指导意见》，在信息基础设施、技术发展、消费服务等领域细化发展方向和路径。我们的具体分析如下：
继续完善基础网络，运营商挑战和机遇并存
文件要求：1）到2020年98%的行政村实现光纤通达和4G覆盖，释放网络提速降费红利；2）加快推进5G技术研究，推进规模组网及应用示范工程，确保启动5G商用。目前，运营商为完善网络新投入的资本支出保持稳定水平，且5G研发有序展开2020年实现商用也在计划之中。
我们认为新文件可能会促进运营商资费的进一步降低，并增加资本支出上行的压力；其次，扩大信息消费（文件目标是到2020年，信息消费规模达到6万亿元，年均增长11%以上）会刺激产业上游到终端用户各个环节对网络的需求，尤其是产业互联网领域对电信服务的需求，有望加速运营商的转型升级。
企业云服务有望受益于政策红利
文件提出开展“企业上云”行动，面向行业企业开展宣传培训，推动云计算服务商与行业企业深入合作，利用云上的软件应用和数据服务提高企业管理效率。到2020年，实现中小企业应用云服务快速形成信息化能力，形成100个典型应用案例。本次对加速企业拥抱云服务的提法超出之前文件，有望加速云服务对企业的渗透率，利好行业领先企业撷取新用户，增厚规模，加深护城河。
终端厂商获得转型升级机会
提升消费电子产品供给创新水平，利用物联网、大数据、云计算、人工智能等技术推动电子产品智能化升级，提升手机、计算机等产品的中高端供给。我们认为龙头的设备厂商有望凭借中高端和产品线和国产化优势从中获益，进一步扩大在国内市场的市场份额，挖掘中高端产品的市场潜力。联想集团作为个人电脑和服务器领域的行业龙头优势明显，有望提振中高端产品销量并提升产品销售均价。
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